Preču, pakalpojumu, zināšanu, kapitāla un darba starptautiskās kustības attiecības ar atsevišķu valstu attīstības makroekonomiskajiem parametriem atspoguļojas to maksājumu bilancē.

Maksājumu bilance Tas ir statistikas ziņojums par visiem starptautiskajiem darījumiem iedzīvotāju konkrētas valsts ar nerezidentiem uz noteiktu laiku. Tas atspoguļo attiecību starp preču un pakalpojumu apjomu, kas iegūta šajā valstī sakarā ar robežu un ārvalstīm, ko tā sniedz, kā arī izmaiņas tās finansiālajā stāvoklī attiecībā uz ārvalstīm.

Jāatzīmē, ka maksājumu bilance attiecas uz plūsmām, nevis ar rezervēm, ar izmaiņām reālos un finanšu aktīvos un saistībās, kas radušās bāzes periodā, nevis ar kopējo summu ekonomisko aktīvu un saistību valstī, kas pastāv konkrētā brīdī.

Maksājumu bilance tiek apkopota, lai izpildītu gan grāmatvedības, gan analītiskos uzdevumus, kas ir cieši saistīti viens ar otru. Maksājumu bilances analīze ļauj izdarīt secinājumus par to, cik daudz dinamika ārvalstu ekonomisko plūsmas faktoru plūsmu atbilst mērķiem makroekonomikas, monetārās, valūtas un nodokļu politikas.

Maksājumu bilances sastādīšanas un teorijas izstrādes metodes

Dubultā ierakstīšanas sistēma

Galvenais maksājumu bilances apkopojums ir starptautisko darījumu dubultā ieraksta metode. Šī metode ir balstīta uz faktu, ka katra reģistrētā darbība atbilst maksājumam vienā vai otrā veidā, un maksājumu un ieņēmumu bilancei jābūt sapludināšanai. Dubultā grāmatvedības sistēma, ko izmanto, sagatavojot maksājumu bilanci, nozīmē, ka katru darbību pārstāv divi ieraksti ar tādu pašu vērtību. Viens no tiem ir reģistrēts kā "kredīts", un tam ir pozitīva zīme, otrs ir kā "debets" ar negatīvu zīmi, un to vērtību summai jābūt nullei.

Lielākā daļa ierakstu maksājumu bilancē attiecas uz darbībām, kurās dažas ekonomiskās vērtības tiek nodrošinātas vai iegādātas apmaiņā pret citiem. Vēl viena ieraksta daļa tiek atmaksāt aizdevumu un debeta ierakstus, kas prasa reģistrācijas sistēmu (abos biržā ir divi ieraksti par vienādām vērtībām). Piemēram, dažu produktu eksports ir reģistrēts preču statistikā, un šī eksporta maksājums ir banku operāciju statistikā par aktīvu un pasīvās izmaiņām.

Piemēram, mēs lietojam eksportētāju, kurš saņēma ārvalstu valūtu jūsu produktam. Šajā gadījumā viens ieraksts (šajā gadījumā "kredīts") nozīmēs preču eksporta reģistrāciju, kā arī otru ierakstu (šajā gadījumā debets ierakstīs valūtas konta eksportētāja pieaugumu uz tādu pašu summu: \\ t

Kredīta debets

Eksports ...................... 100 -

Maksājumu bilances sagatavošana aprēķina laikā attiecas tikai uz darījumiem, kas saistīti ar skaidras naudas maksājumiem. Tādējādi tajā tiek ņemti vērā tikai maksājumi un ieņēmumi. Saskaņā ar šo pieeju ir noteikti ierobežojumi: netiek ņemti vērā bez skaidras naudas norēķinu darbības, kā arī saņemtie aizdevumi.

Pieeja, kas balstīta uz darbībām, nodrošina uzskaiti dažādiem ārvalstu operāciju posmiem, atspoguļojot visas valsts prasības un pienākumus uz ārvalstīm, tostarp izcilu. Šajā gadījumā kritērijs ir īpašuma nodošana no rezidentiem nerezidentiem un otrādi. Norādītā metode dod pilnīgāku izpratni par saimnieciskajām operācijām starp iedzīvotājiem un nerezidentiem, tostarp bezskaidras naudas darījumiem maksājumu bilancē.

Mēs ilustrēsim pārbaudīto piemēru. Tātad, importētājs iegūst preces ārvalstīs, piesaistot ārvalstu aizdevumu šiem mērķiem. Šādā gadījumā importētājs nesaņem valūtu no nerezidenta eksportētāja. Tā rezultātā, izstrādājot maksājumu bilanci ar darbības metodi, norādītais darījums tiks atspoguļots nākamajā amatā:

Kredīta debets

Produkts ...................... .................. - 100

Tajā pašā laikā, izstrādājot maksājumu bilanci ar aprēķina metodi, ieraksts tiks veikts tikai aizdevuma atmaksāšanas brīdī, ko var būtiski pārvietoties attiecībā uz darījuma brīdi.

Mūsdienu apstākļos lielākajā daļā valstu maksājumu bilance apkopo ar darbību metodi. Šī pieeja dominēja diskusiju rezultātā un pašlaik atbilst SVF ieteikumiem.

Kļūdas un izlaišana

Divkāršo ieejas sistēma ietver oficiālu neatbilstību trūkumu starp aizdevuma un debeta priekšmetu lielumu. Praksē šāda valsts ir nesasniedzama. Sakarā ar visu darījumu pilnīgas pārklājuma sarežģītību, cenu neefektivitāti, darījumu reģistrācijas laikā utt. Ir neizbēgami atšķirīgas izkropļojumi. Tas rada ievadu maksājumu bilancē īpašu rakstu "kļūdas un caurlaide" (vai "tīras kļūdas un izlaižot"). Parasti šajā rakstā redzamais lielums ir salīdzinoši neliels un stabils, bet strauji palielinās un var sasniegt lielas vērtības valstīs ar vāju kontroli pār ārvalstu ekonomisko attiecību dalībnieku ziņojumiem par maksājumu bilances statistikas bilances ziņojumiem. Šajā gadījumā atļauju un kļūdu lielums dod priekšstatu par nereģistrētu kapitāla aizplūšanu (vai pieplūdumu).

Maksājumu bilances rakstu klasifikācija

Periodiski publicējot rokasgrāmatu par maksājumu bilanci, SVF ir izstrādājusi savu vienoto shēmu, kas ļauj starpvalstu salīdzinājumiem. LED tabulā. 38.1 Krievijas maksājumu bilance balstās uz standarta sastāvdaļām saskaņā ar metodi, kas aprakstīta SVF pamatnostādņu piektajā izdevumā par maksājumu bilanci, kas darbojas kopš 1993. gada.

38.1. Tabula. Maksājumu bilance Krievijas Federācija1994. - 1998. Gadam (neitrāla prezentācija): galvenās vienības, milj. Dolāru.

Maksājumu bilances klasifikācija Saskaņā ar SVF metodoloģiju balstās uz atšķirību starp abām galvenajām sadaļām: I. Pašreizējo darbību konts (pašreizējais maksājumu bilance) un II. Operāciju ar kapitāla un finanšu instrumentiem (tā sauktie kapitāla izstrādājumi).

Savukārt pašreizējo darbību rezultāts ir sadalīts trīs plašās kategorijās: preces un pakalpojumi, ieguldījumu ieņēmumi un darbaspēka maksājumi un kārtējie pārvedumi. Norēķinu konts atspoguļo darbības ar reāliem resursiem (precēm, pakalpojumiem, ienākumiem), un Kapitāla kustības konts parāda reālo resursu plūsmu kustības finansēšanu. Šajā gadījumā pārskaitījumi ir iekļauti tekošā kontā, jo tie ir līdzsvari rakstus par pašreizējām darbībām, nevis to finansēšanas veidu. Bilances bilances līdzsvars pašreizējo darbību ir vienāda ar tirdzniecības bilances apjomu (eksporta importu) un "neredzamo darbību" (pakalpojumiem, bezpeļņas operācijām, tostarp ienākumu un ieguldījumu maksājumiem, kā arī pārskaitījumiem).

38.2. Tabula Krievijas Federācijas maksājumu bilance 1998. gadā miljoniem dolāru (analītiskā prezentācija)

Teorētiskās pieejas līdzsvarotai līdzsvaram

Saskaņā ar maksājumu bilances veidošanas principiem vienmēr ir līdzsvarots. Negatīva vai pozitīva bilances jēdziens attiecas tikai uz atsevišķām daļām. Tajā pašā laikā jāatzīmē, ka prioritātes līdzsvaram pašam nav vienotas interpretācijas attiecībā uz tās ietekmi uz tautsaimniecību. Atkarībā no ekonomiskās politikas mērķiem, gan negatīvu, gan pozitīvu līdzsvaru atsevišķos pantos var uzskatīt par pozitīvu un negatīvu plānu.

Parasti vispārējā maksājumu bilancē, tirdzniecības bilances līdzsvars, bilances operācijas, kapitāla bilance un oficiālo aprēķinu bilance.

Bilances līdzsvars Tas ir veidots kā atšķirība starp eksportu un importu tikai preces (izņemot pakalpojumus). Komentāri par tirdzniecības bilanci ir atkarīgi no tā, kādi faktori ir izraisījuši šīs izmaiņas. Piemēram, ja eksporta samazināšanas rezultātā tika izveidots negatīvs atlikums, tas var liecināt par valsts ekonomikas konkurētspējas samazināšanos un uzskatīt par negatīvu parādību. Bet, ja šāda situācija ir kļuvusi par importa pieauguma rezultātu, ņemot vērā tiešo investīciju pieplūdumu valstī, nevar uzskatīt par valsts ekonomikas vājināšanos.

Līdzsvara līdzsvars pašreizējām darbībām (Visbiežāk minētais līdzsvars) parasti tiek uzskatīts par maksājumu bilances atsauces bilanci, jo tā nosaka valsts vajadzības finansēšanā, vienlaikus ir faktors ārvalstu ekonomiskajos ierobežojumos iekšējā ekonomikas politikā. Pozitīvais atlikums pašreizējā maksājumu bilances nozīmē, ka valsts ir neto aizdevējs attiecībā uz citām valstīm, un otrādi, pašreizējā darbības deficīts nozīmē, ka valsts kļūst par tīru parādnieku, kas pienākas maksāt par neto importu preču, pakalpojumu un Finanšu pārskaitījumi. Patiesībā valsts ar pozitīvu bilanci pašreizējā maksājumu bilances iegulda daļu no valsts ietaupījumiem ārvalstīs, nevis palielināt kapitāla iekšējo uzkrāšanos.

Kapitāls un finanses pašreģistrēšana Faktiski, tas ir spogulis atspoguļo stāvokli pašreizējā bilancē, jo tas parāda finansējumu straumi reālo resursu. Tiesa, daži no šī spoguļa atspoguļojums parasti attiecas uz rakstu "tīras kļūdas un izlaižot".

Oficiālo aprēķinu līdzsvars Tā ir visizplatītākā kopējā (galīgā) maksājumu bilances definīcija un norāda uz likvīdu prasību pieaugumu (samazinoties) valstī no nerezidentiem vai valsts oficiālo rezervju palielināšanai ārvalstu likvīdos aktīvos. Atgādināt, ka šis atlikums attiecas uz visiem pantiem, izņemot pantu "rezerves aktīvus".

Maksājumu bilances teorijas

Valsts regulē valsts līdzsvaru. Tajā pašā laikā tas lielā mērā balstās uz maksājumu bilances teoriju. Šīs teorijas izturēja garu ceļu. Dominē XIX un sākumā XX gadsimtos. Zelta standarta apstākļos Tomatnikas D. Yuma (1711-1776) klasiskā teorija tika aizgāja pagātnē kopā ar zelta standartu. Tomēr pēdējo divu vai trīs gadu desmitu laikā interese par šo teoriju atkal ir aizmugurē. Ja iepriekšējos apstākļos, loma automātiskās regulatora pārņēma "rezerves aktīvus", tagad, kas apstākļos peldošo valūtas kursu, šāds automātiskais regulators daļēji kļūst par peldošo maiņas kursu nacionālajā valūtā, kas nokrīt, kad stāvoklis Maksājumu bilance palielinās un palielinās ar tās uzlabošanu, automātiski izraisa izmaiņas daudzās pašreizējās operācijās un daļēji kapitāla apritē.

Pēc tam tika izveidota neoklasiciskā ELO stacija, ko galvenokārt izstrādāja J. Robinson, A. Lerner, L. Mesler. Šī pieeja nozīmē, ka maksājumu bilances galvenais līdzsvars ir ārējās tirdzniecības un līdzsvars, ko galvenokārt nosaka eksportēto RE produktu cenu attiecība pret importēto PI produktu cenu līmeni, kas reizināts ar valūtas kursu R ,.e. . Līdz ar to tiek izdarīts secinājums: visefektīvākais līdzeklis, lai nodrošinātu maksājumu bilanci, ir mainīt valūtas kursu.

Galu galā, nacionālās valūtas devalvācija samazina ārvalstu valūtas eksporta cenas un pārvērtēšana - ārvalstu pircēju cenas pieaugums noteikta valsts preču iegāde un samazina ārvalstu preču importa izmaksas saviem iedzīvotājiem.

Bet tas, kas ir īpaši svarīgi, šo ārvalstu pieprasījuma izmaiņas pēc valsts eksporta un iekšzemes importa pieprasījuma nosaka eksporta un importa pieprasījuma elastības koeficients. Tas ir jāņem vērā, mainot valūtas kursu. Tātad, preču imports, kas valsts vajadzībām, bet nav ražota tajā, ir neliela elastība, salīdzinot ar importu, kas konkurē ar vietējām precēm.

S. Aleksandra darbs, kas balstīts uz J. Mid un Ya. Tinbergenas idejas veidoja bāzes absorbcijas pieeju, kas parasti balstās uz Keynesian teoriju. Šī pieeja cenšas pieslēgt maksājumu bilanci (pirmkārt, tirdzniecības bilance) ar IKP galvenajiem elementiem, galvenokārt ar kumulatīvo iekšzemes pieprasījumu (apzīmējumam un izmanto terminu "absorbcija"). Absorbcijas pieeju norāda, ka maksājumu bilances stāvokļa uzlabošana (tostarp valsts valūtas devalvācija) palielina valsts ienākumus un šīs absorbcijas rezultātā kopumā, t.i. un patēriņš un ieguldījumi. No šejienes, Keynesians secināt: ir nepieciešams stimulēt eksportu, ierobežot importu, un galvenokārt, palielinot konkurētspēju vietējo preču un pakalpojumu kopumā (un ne tikai devalvācija nacionālās valūtas).

Monetarista pieeja maksājumu bilancei tika noteikta daudzu autoru rakstos, īpaši H. Johnson un J. Pollaka. Galvenā uzmanība šeit ir dabiski izmaksāta skaidras naudas faktoriem, vispirms ietekmē galīgās maksājumu bilances atlikuma ietekmi uz valsts naudas apriti. Monetaristi uzskata, ka tas ir ne-līdzsvars valsts naudas tirgū nosaka ne-līdzsvara maksājumu bilanci kopumā.

No šejienes viņu galvenais ieteikums valdībai: ne tikai radikāli ne tikai skaidras naudas apgrozībā, bet arī uz valsts starptautiskajām norēķiniem. Galu galā, ja apgrozībā ir vairāk naudas nekā jums, tad viņi cenšas atbrīvoties no tiem, tostarp pērkot vairāk ārvalstu preču, pakalpojumus, īpašumu un citus aktīvus. Lai novērstu maksājumu bilances deficītu, ir nepieciešama tikai grūti kontrole pār naudas piedāvājumu. Un kopumā monetāristi tiek uzskatīti par sekundāro problēmu, jo maksājumu bilances deficīts palīdz ekonomikai ātrāk atbrīvoties no pieejamā naudas pārpalikuma.

Bilances analīze: Krievijas piemērs

Krievijas maksājumu bilances analīze par 1992.-1998. Ļauj identificēt vairākas ilgtspējīgas tendences savā dinamikā un struktūrā, kas iepriekš noteikta ar liberalizācijas procesu ārējo ekonomisko attiecību un makroekonomiskās politikas valdības reformu laikā. Pirmkārt, ir nepieciešams atzīmēt:

• tirdzniecības bilances pozitīvā bilances pieaugums un attiecīgi pašreizējo darbību bilance (pašreizējais maksājumu bilance);
• ilgtspējīgs negatīvs pakalpojumu bilances bilance;
• pastāvīgi palielinot negatīvo ienākumu bilanci no ieguldījumiem, palielinot maksājumus par ārējā parāda apkalpošanu;
• milzīgas summas par nokavētiem maksājumiem par jaunattīstības valstu pienākumiem uz Krieviju un atlikta maksājumi par bijušās PSRS ārējā parādu apkalpošanu;
• nozīmīgas nereģistrēto darbību negatīvās summas, kas atspoguļotas rakstā "tīras kļūdas un izlaišana".

Pozitīvās tirdzniecības bilances pieauguma tendence ir saistīts ar ievērojamu eksporta pieaugumu, galvenokārt degvielas un enerģētikas grupas precēm saistībā ar ekonomikas atvēršanu "un saglabājot zemu kopējo pieprasījumu un piedāvājumu vietējā tirgū . Tajā pašā laikā preču imports pieauga zemākas likmes. Jāatzīmē arī tas, ka vairāk nekā 20% importa sniedz "maršruta tirdzniecība".

Pastāvīgais negatīvais bilances bilances nav faktoru pakalpojumu galvenokārt saistīts ar negatīvo bilanci saskaņā ar rakstu "TRIPS (tūrisma)". Pēc ekonomikas atvēršanas "atvēršanas" skaita krievijas pilsoņiCeļošana uz ārzemēm atpūtai un biznesa braucieniem ir ievērojami palielinājies. Tā rezultātā 1994. - 1998. Gadā Krievijas pilsoņu ikgadējie izdevumi ārvalstīs pārsniedza 2-3 reizes lielākas par nerezidentu izmaksām šiem mērķiem Krievijā.

Bilances bilance ienākumi no ieguldījumiem un algām tradicionāli ir negatīva. Tas ir saistīts ar to, ka ikgadējie procentu maksājumi par Krieviju piesaistīja aizdevumus pārsniedz procentu aizdevumu ieņēmumus, to sniedz vairāk nekā 1,5 reizes.

Saistībā ar maksājumu pieaugumu par Krievijas ārvalstu parāda apkalpošanu 1997. gadā ---1998. Pašreizējā operāciju pozitīvā bilance strauji samazinājās.

Pozitīvais bilances atlikums pašreizējo darbību, no pirmā acu uzmetiena, liecina, ka nav nepieciešamības piesaistīt ārējos valūtas resursus, lai finansētu pašreizējās darbības. Konts par operācijām ar kapitālu un finanšu instrumentiem ļauj analizēt šādu ieguldījumu struktūru un dinamiku gan ārvalstīs, gan Krievijā.

Piesaistīto tiešo investīciju apjoms pēdējos gados joprojām ir salīdzinoši zems līmenis - 0,4-0,5 miljardi dolāru ceturksnī, kas izriet no nelabvēlīgas investīciju klimata Krievijā. Ievērojamā summa un struktūra piesaistīto portfeļa ieguldījumu 1996. - 1998. Gadā piesaista uzmanību. Pēc atvēršanas 1996. gadā GKO tirgu nerezidentu operācijām Kopā importētie ieguldījumi šāda veida vērtspapīros sasniedza 1998. gada pirmā ceturkšņa beigās 19.9 miljardus dolāru. Tajā pašā laikā nerezidentu ieguldījumu federālās un Vietējās pašvaldības, 10, $ 8 miljardi (izņemot obligācijas, ko emitējušas vienošanās ar Londonas klubu).

Tādējādi pēdējo trīs gadu laikā, tas bija portfeļa investīcijas, kas būtu bijis galvenais avots finansēšanas kārtējo darbību. Tomēr jāatzīmē, ka, pirmkārt, šis finansējums galvenokārt bija (uz 2/3) īstermiņa raksturu, un, otrkārt, tā vērtība pašreizējo darbību kļūst mazāk nozīmīga, ņemot vērā īstermiņa kapitāla aizplūšanu pa kanāliem eksporta un importa operācijas un ārvalstu valūtas importa video valstī.

Eksporta ieņēmumu un preču atgriešana saskaņā ar importa avansiem 1996. - 1998. Gadā. Tas palika 8,6-11,5 miljardu dolāru gadā gadā, un naudas ārvalstu valūtas apjoms tajā pašā periodā Krievijas ekonomikā palielinājās par $ 21 miljardu, kas pārsniedz nedzīvojamo ieguldījumu apjomu GKO-OFZ.

Kad GKO tirgū ir izveidots, un šī rubļa vērtīgā papīra ienesīgums pārsniedza vairākas reizes lieluma aktīvu ārvalstu valūtā, Krievijas iedzīvotāju pieaugums ārvalstu valūtā norēķinu kontos un noguldījumos ir praktiski beidzies.

1994. - 1998. Gada līdzekļu līdzekļu līdzekļu atlikums. Tas bija tradicionāli pozitīvs, un tikai tās lielums mainījās. Tas ir saistīts ar ievērojamu grafiku, kas pārsniedz galveno parādu, ko veic mūsu parādnieki valsts pārvaldes nozarē par jaunu aizdevumu sniegšanu.

Saskaņā ar piesaistītajiem aizdevumiem nozarē valdība kontrolē Atlikums ir pozitīvs un noteikts ar atmaksas grafiku, pārskaitīto summu un nesen piesaistīto kredītu apjoms, kas vajadzīgs, lai finansētu budžeta deficītu un maksājumu bilanci.

Rezerves aktīvi ir notikuši nozīmīgas svārstības: 1995. gadā tie palielinājās par 10,4 miljardiem ASV dolāru, un 1998. gadā samazinājās par 5,3 miljardiem ASV dolāru. Kopumā rezervju apjoms saglabājās nepietiekami un nevarēja būt nopietns strāvas vai kapitāla finansēšanas avots operācijas.

Liels negatīvs līdzsvars rakstā "tīras kļūdas un izlaišana" nozīmē, ka joprojām ir ievērots ievērojams daudzums eksportētā kapitāla. To var izskaidrot ar Krievijas maksājumu bilances statistikas un informācijas bāzes nepilnību. Galvenie tās uzlabošanas virzieni ir acīmredzami: pilnīgāka naudas valūtas pārvietošanās uzskaite, darbības "maršruta" tirdzniecības sistēmā, ieviešot stingrāku muitas valūtas grāmatvedības sistēmu un kontroli attiecībā uz importētajām preču operācijām un eksportu -Import operācijas pakalpojumu nozarē.

Ārējo aktīvu un valsts pienākumu analīze: Krievijas piemērs

Maksājumu bilances standarta sastāvdaļas tiek izmantotas prakses un paplātes noteikšanai, kas ir statistikas ziņojums par tās ārējiem aktīviem un pienākumiem līdz pārskata perioda sākumam un beigām.

Kā galvenās klasifikācijas grupas, ko izmanto, lai noteiktu valsts neto ieguldījumu pozīciju, tiek iztērēti iedzīvotāju ārējie aktīvi un pienākumi, starpība starp kuru dod vēlamo vērtību.

Starptautiskajā investīciju pozīcijā ir informācija, kas ir svarīga, lai analizētu valsts ekonomisko stāvokli. Neto starptautiskā investīciju pozīcija valstī raksturo valsts un tendences attīstības ārvalstu ekonomisko attiecību ar pārējo pasauli. Atkarībā no tā, vai šī pozīcija ir pozitīva vai negatīva, mēs varam teikt, vai valsts ir "tīra aizdevējs" vai "tīrs parādnieks".

Kopumā maksājumu bilances rādītāju analīze un starptautiskā investīciju pozīcija ir svarīga ekonomikas politikas izstrādē, piemēram, ekonomisko stabilizācijas programmu izstrādē un praktiskajā īstenošanā, novērtē nepieciešamību pēc finansējuma saistībā ar Šādu programmu īstenošana.

Līdz šim oficiāli publicēta statistika par Krievijas starptautisko investīciju stāvokli parasti nav klāt. Kopš 1996. gada Krievijas Federācijas centrālā banka ir sākusi publicēt datus par starptautisko investīciju pozīciju, neņemot vērā Krievijas VNESheconombank, kas ir valsts aģents ārējā parāda apkalpošanai un ņem vērā visas aktīvu un saistību kategorijas.

Tikai banku sektora neto investīciju stāvoklis neļauj novērtēt valsts kopējo ieguldījumu pozīciju kopumā, jo joprojām ir vairāki nezināmi parametri. Turklāt, neregulēts kapitāla eksports pēdējo piecu gadu laikā, būtiski sarežģī reālo situāciju ar definīciju starptautiskajā investīciju stāvokļa Krievijas.

Skaidrības trūkums par uzkrāto ārējo aktīvu jautājumu ir saistīts ar jaunattīstības valstu parādu saistību izskatīšanas procesa nepilnību bijušās PSRS priekšā uz Krieviju. Pašlaik kopējais ārvalstu apjoms par aizdevumiem, kas paredzēti starpvaldību nolīgumos, tuvojas 100 miljardiem rubļu, kas, ņemot vērā PSRS Valsts bankas, Krievijas bankas, PSRS maksājumu un norēķinu un tirdzniecības gaitā nolīgumi ir vairāk nekā 150 miljardi ASV dolāru. Tomēr, lai atzīmētu šādas pārrēķināšanas paradīzalitāti, jo aizdevumi tika sniegti rubļos, tulkoti rubļos, brīvi konvertējamā valūtā (SCB) un preču piegādes un pakalpojumu klīringa veidā, kā arī problēma Atzīstot kursu Valsts bankas PSRS līdz šim vēl nav atrisināts ar dažām parādnieku valstīm.

No pašlaik esošajām 57 parādnieku valstīm, 18 valstis veido 94% no kopējā parāda summas, tostarp Kuba - 18,4%, Mongolija - 11.4, Vjetnama - 10.6, Indija - 8.7, Sīrija - 7.6, Afganistāna - 5.5, Irāka - 3.9 %, Etiopija - 3,6%. No kopējā parādnieku skaita, mazāk nekā 1/3 no valstīm izpildīt savas parādsaistības, un kopējie faktiskie maksājumi nepārsniedz 15-20% no grafika.

Pamatojoties uz pasaules praksi, ilgtermiņa valstis, kas saistītas ar Apvienoto Nāciju Organizācijas klasifikāciju vismazāk attīstīto valstu kategorijā, tiek uzskatītas par neatgrieztām. Tāpēc attiecībā uz atmaksāšanas perspektīvām, ievērojamu Krievijas Krievijas parādu daļu var attiecināt uz bezcerīgu, jo Krievijas valstu lielā grupa izveido Āfrikas jaunattīstības valstis, no kurām mēs praktiski nav doties uz savu parādu pakalpojumu, bet citiem ir augsts īpašumtiesību parāds. Krievijas nemaksāšanu no vairāku jaunattīstības valstu parādu parādiem ir arī izskaidrojams ar kredītu attiecību militāro politisko raksturu ar bijušo PSRS.

Bijušās PSRS aktīvu patiesā tirgus vērtība SD dažādos ekspertu aplēsēs nepārsniedz 30 miljardus ASV dolāru, kas ir ievērojami mazāks nekā Krievijas ārējās saistības.

Nedaudz skaidrāka situācija ar Krievijas ārējo parādu uz ārvalstīm. 1994. gadā tās ārējo saistību kopējā summa (ieskaitot bijušās PSRS parādu) bija 120 miljardi dolāru. Maksājumu bilance ļauj aprēķināt, ka līdz 1998. gada beigām Krievijas ārējās saistības palielinājās par vairāk nekā $ 30 miljardiem. Tikai par valdības iestāžu līniju.

No $ 103,0 miljardiem, parāds bijušās Padomju Savienības, kas izveidota beigās 1995. gada, 40,4% no Parīzes kluba (apvieno kredītvalstis), 32.0% - Londonas klubs (apvieno kredītkartes). Ņemot vērā šo saistību termiņa tuvumu (to vairākums būtu bijis jāatmaksā 1992. - 1995. Gadā), un pietiekamu ārvalstu valūtas rezervju trūkums, valdība bija spiesta meklēt veidus, kā pārstrukturēt šo parādu. Pirmais solis, lai sasniegtu šo mērķi, bija virkne pagaidu līgumu ar kreditoru Parīzes klubu, un tad vienošanās sekoja pilnīga parāda pārstrukturēšana, kas noslēgta 1996. gadā saskaņā ar šo nolīgumu 45% no parādiem tiks izmaksāti 25 gadus, bet atlikušie 55% - nākamo 21 gadu laikā. Abos gadījumos pārstrukturētām galvenajām parādu daļām jāatmaksā pakāpeniski palielinot maksājumus, kopš 2002. gada tika panākta vienošanās par bijušās Padomju Savienības parādu pilnīgu pārstrukturēšanu un Londonas Club kreditoru klubu. 1997. gada decembrī Obligācijas tika emitētas par galvenā parāda summu (22,1 miljards ASV dolāru) un nokavēto interesi (6,1 miljards ASV dolāru), kuras atmaksa tika izstiepta 25 gadus, sākot no 2002. gada

Krievijas valdība arī atzina bijušās Padomju Savienības parādu bijušajiem CMEA locekļiem un sākumam atmaksāt viņu. Parāda samazināšana galvenokārt ir saistīts ar līgumiem, kas sasniegti ar Bulgāriju un Poliju par savstarpēju parādu iesaistīšanos. Krievijas Federācijas valdība arī noslēdza sadarbību ar citām bijušajām CMEI dalībvalstīm par savstarpēju saistību risināšanu. Aptuveni 30% no saistībām būtu jāmaksā skaidrā naudā, un pārējie tiks atmaksāti preču veidā.

Grafiks, kas apkalpo ārējo parādu, ņemot vērā nosacījumus, kas sasniedza savu pārstrukturēšanu 1996. - 1997. Gadā. Noteica ikgadējo maksājumu pieaugumu līdz 12-15 miljardiem ASV dolāru. Līdz 2005. gadam sekoja to samazināšana līdz 2020. gadam, tādējādi tika pieņemts, ka ārējā parāda pārstrukturēšana ļaus Krievijai atbrīvoties no maksātnespējīgas valsts statusa un būvēt parāda maksājumi pietiekami ilgu laiku. Saskaņā ar reālajām ekonomikas iespējām kalpot šim parādam.

Tomēr tajā pašā periodā ārvalstu portfeļa ieguldījumu apjoms īstermiņa aktīvos (GKO-OFZ) strauji palielinājās. Pēc 1998. gada 17. augusta kļuva skaidrs, ka Krievija vairs neietekmē iepriekš saskaņoto maksājumu grafiku pārstrukturētajam parādam. Valsts bija noklusējuma robežas. Ir kļuvusi par jaunu parādu pārstrukturēšanas nepieciešamību.

Maksājumu bilances regulēšana

Maksājumu bilances ietekme uz iekšpusē - un valsts ārējo ekonomisko stāvokli

Starptautiskā statistika liecina, ka pasaules valstu maksājumu atlikumi pastāvīgi ir vienādi, t.i. Pašreizējo darbību bilance un rezultātu bilances līdzsvars parasti nav vienāds ar nulli, un tāpēc to līdzsvaro kapitāla apriti, valsts operācijas un rezervju izmaiņas, lai līdzsvarotu maksājumu bilanci.

Maksājumu nesaistītais bilance, izņēmums drīzāk drīzāk bija mūsu laika īpašība. Divdesmitā gadsimta otrajā pusē. Pasaules kopienas ekonomiskā izaugsmes temps, iespējams, tika reģistrēts visā cilvēces vēsturē. Ņemot to vērā, atsevišķu valstu nevienmērīgā ekonomiskā attīstība sāka strauji parādīties. Tādējādi Japānas un Vācijas pozīciju nostiprināšanai pasaules ekonomikā ir pievienots pozitīvs šo valstu pašreizējā maksājumu bilance. Citiem vārdiem sakot, straujais līdzsvars pasaules ekonomikā izraisa asu nonequiliblium maksājumu bilancē.

Valsts bilances ne-līdzsvars, galvenokārt ir inconomisku procesu regulators, izraisa vairākas sekas tās ekonomikai.

Stabils pozitīva bilances atlikums pašreizējās darbības stiprina valsts valūtas pozīciju, un tajā pašā laikā ļauj jums nodrošināt cietu finanšu bāzi kapitāla eksportam no valsts; Stabili negatīvs līdzsvars vājina valsts valūtas stāvokli un nospiež valsti arvien vairāk piesaistīt ārvalstu kapitālu. Ja šāds kapitāla pieplūdums netiek veikta ne ilgtermiņa uzņēmējdarbības investīcijās (ti, tiešā un portfelī), bet gan ar ilgtermiņa publisko un privāto banku aizdevumiem un jo īpaši ārkārtas finansējumu un ārējo saistību izaugsmi, tad tas noved pie a straujš valsts ārējā parāda un maksājumu pieaugums viņam. Valsts sāk dzīvot ar kredītu.

Spēcīgas svārstības bilances līdzsvarā pašreizējo darbību (tajā un otrā pusē) izraisīt sekas nelabvēlīgas valstij. Tādējādi straujais pieaugums pozitīvajā bilancē rada bāzi straujai naudas piedāvājuma izaugsmei un tādējādi stimulē inflāciju, un straujš negatīvās bilances pieaugums izraisa "aizmiršanu", kas samazinās valūtas kursa, kas veicina haosu valsts ārzemēs saimnieciskās darbības. Tāpēc, kad runa ir par maksājumu līdzsvaru, uzmanības centrā galvenokārt ir deficīts pašreizējā maksājumu bilances (ja tas tika izveidots) un spēcīgas svārstības viņa bilances.

Valdības maksājumu bilances metodes

Ir vairākas valsts ietekme uz valsts ietekmi uz maksājumu bilanci.

Pirmā metode ir tieša kontrole, tostarp importa regula (piemēram, ar kvantitatīviem ierobežojumiem), muitas un citām nodevām, aizliegums vai ierobežojumi ienākumu nodošanai ārvalstu investīcijām un indivīdu naudas pārvedumiem, strauji samazināt bezmaksas palīdzību, Īstermiņa un ilgtermiņa galvaspilsētas et al. Līdzīgi tiešās kontroles pasākumi parasti rada spēcīgas grūtības, lai redzētu daudzus uzņēmumus valstī un tiek uztverti naidīgi.

Īstermiņā tiešā kontrole dod pozitīvu ietekmi (vairāk vai mazāk atkarīgs no uzņēmuma ekonomikas tiesību aktiem atbilstības līmeņa un valdības spēja uzraudzīt tās lēmumu izpildi). Ilgtermiņā šo pasākumu ietekme ir pretrunīga, jo tas rada "siltumnīcefekta režīmu" vietējiem ražotājiem, ārvalstu investoru intereses uz valsti ir samazināta sakarā ar aizliegumu pārcelt savus ienākumus, ir grūtības Ārvalstu speciālistu iesaistīšana, šķēršļi paplašināšanai ārzemēs un pakalpojumu tīklā vietējiem eksportētājiem.

Tas neizraisa naidīgumu, bet gan pretēji vietējiem uzņēmumiem ir atzinīgi vērtē taisnu pasākumu kā eksporta subsīdijas. Bet tas ir dārgs, un tāpēc tās lietošana parasti ir saistīta ar valsts budžeta stāvokli. Tātad, ir maz ticams, ka valsts valsts budžeta Krievijas ļaus tai aktīvi subsidēt eksportu tuvākajā nākotnē.

Otrā metode ir deflācija (I.E., cīņa pret inflāciju), kuras mērķis ir risināt inconomiskus uzdevumus, bet blakusparādība ir uzlabot maksājumu bilances stāvokli. Tiek uzskatīts, ka tradicionālās deflācijas politikas sekas - ražošanas, investīciju un ienākumu samazināšanās - samazina importa samazināšanu un rezerves spēka eksporta eksporta pieaugumu. Normāls deflācijai Palielinātas reālās procentu likmes piesaista īstermiņa kapitālu valstī, ja vien, protams, ir izstrādāta banku SIS-WMA un zems politiskā riska līmenis.

Tomēr ir vēl viens viedoklis: deflācija samazina ziņojumu un palielina importu. Kad deflācija, tas palielina valūtas kursu valsts valūtā, kas palielina spējas īsi. Eksportētājiem, augstākais kurss viņu valsts LUTE nozīmē, ka, apmainoties ar eksporta ieņēmumiem, viņi saņem mazāk nacionālās valūtas, un tas nav stimulēt eksportu.

Trešā metode - valūtas kursa izmaiņas. Un ar cietu, un ar peldošu kursu, tie ir stingri kontrolē un ietekmē valsts. Tātad, pat mainīgā likmē, valsts (parasti pārstāv no valsts centrālās bankas) bieži cenšas saglabāt šīs svārstības noteiktās robežās, koncentrējoties uz tā saukto kursa mērķiem, lai izvairītos no spēcīgiem ekonomiskiem satricinājumiem.

Valūtas kursa izmaiņas palīdz valstij regulēt maksājumu bilances līdzsvaru, bet jāpatur prātā, ka pārvērtēšanas / devalvācijas ietekme ir vājināta ar eksporta un importa elastību, kā arī ārējās tirdzniecības plūsmu inerci. Tāpēc, apburīgi, vidējā un ilgtermiņa ietekme izmaiņu valūtas kursa par maksājumu bilances.

Tātad, ārējās tirdzniecības fluxes inerces bieži noved pie fakta, ka pirmajos mēnešos pēc spēcīga valsts valūtas maiņas kursa krituma, tirdzniecības bilance nemainās un pat var rasties, dīvaini, tās pasliktināšanās. Galu galā, eksportētājiem ir nepieciešams laiks, lai palielinātu savu eksportu, un importētāji - laiks, lai samazinātu jauno līgumu skaitu. Tikmēr ārējās tirdzniecības plūsmas turpina iepriekš noslēgtos līgumus, eksporta izmaksas un imports dolāros netiek samazināts, vietējā tirgū eksportēto preču izmaksas rubļos joprojām ir vienāda, un importēto preču izmaksas palielinās. True, pēc kāda laika, tirdzniecības bilances situācija parasti mainās: eksports palielinās un imports samazinās.

Importa elastība mūsdienu apstākļos mēdz samazināt, jo, ņemot vērā pieaugošo dalību visās valstīs starptautiskajā darba dalīšanā, daļu no tiem produktiem, kas ir objektīvi nepieciešami, pastāvīgi pieaug valsts importā. Tāpēc vidējā un ilgtermiņā devalvācija slikti samazina valsts importu, un pārvērtēšana palielinās ar ievērojami. Eksports parasti ir elastīgāks un tādējādi vidū un ilgtermiņā jutīgāka pret valsts valūtas kursu. Tātad, nepietiekami novērtētais zīmola kurss un jena bija spēcīgs stimuls Rietumvācijas un Japānas eksportam pirmajā pēckara gadu desmitiem.

Valūtas kursa izmaiņu ietekme uz kapitāla apriti ir atšķirīga. Ilgtermiņa kapitāla importu valstī nosaka daudzsološs nolūkos, un tāpēc izmaiņas ir slikti atspoguļotas valūtas kursa. Īstermiņa kapitāla ievešanai valstī ar brīvu konvertējamu valūtu, gluži pretēji, tas ir svarīgi, jo ir iespējams spēlēt par izmaiņām kursā. Imports palielinās pirms iespējamās pārvērtēšanas, un pēc tam palielinās kapitāla eksports.

secinājumi

1. Maksājumu bilance ir statistikas ziņojums par visiem starptautiskajiem iedzīvotājiem valstī ar nerezidentiem uz noteiktu laiku. Tas atspoguļo attiecību starp preču un pakalpojumu apjomu, kas iegūta šajā valstī sakarā ar robežu un ārvalstīm, kā arī izmaiņas valsts finansiālajā stāvoklī attiecībā uz ārvalstīm. Maksājumu bilances dinamika ir svarīgs valsts valdības rādītājs ekonomikas politiku, jo īpaši valūtā, monetārās un nodokļu jomā.

2. Saskaņā ar maksājumu bilances veidošanas principiem tas vienmēr ir līdzsvarots. Negatīva vai pozitīva bilances jēdziens attiecas tikai uz atsevišķām daļām. Parasti tirdzniecības bilance tiek piešķirts vispārējā maksājumu bilancē, pašreizējo darbību bilanci, kapitāla bilanci un oficiālo aprēķinu līdzsvaru.

3. Krievijas maksājumu bilances analīze par 1994. - 1998. Gadam. Ļauj identificēt vairākas ilgtspējīgas tendences savā dinamikā, kas iepriekš noteikta ar liberalizācijas procesu ārvalstu ekonomisko attiecību un makroekonomikas valdības politiku tirgus reformu laikā:

• liels pozitīvs tirdzniecības bilance:
• ilgtspējīgs negatīvais pakalpojumu bilance:
• pastāvīgi palielinot negatīvo ieņēmumu atlikumu no ieguldījumiem, kā rezultātā palielinot maksājumus par ārvalstu parādu apkalpošanu:
• milzīgs pārskaitīto maksājumu apjomi par bijušo PSRS ārējā parādu apkalpošanu un nokavētiem maksājumiem par jaunattīstības valstu pienākumiem Krievijai: \\ t
• straujas kapitāla un rezerves aktīvu bilances svārstības;
• nozīmīgas negatīvas summas par rakstu "tīras kļūdas un izlaišana"

Noteikumi un jēdzieni

Maksājumu bilance
Iedzīvotāji
Nerezidenti
Valsts starptautiskā investīciju pozīcija
Pašreizējās darbības
Pašreizējais maksājumu bilance (pašreizējo darbību atlikums)
Galīgais atlikums (oficiālo aprēķinu bilance)
Valsts starptautiskā investīciju pozīcija
Elastīga pieeja
Absorbcijas pieeja
Monetarista pieeja

Jautājumi pašpārbaudei

1. Kāda ir pareizā atbilde: 1) maksājumu bilance attiecas uz visiem ārvalstu ekonomiskajiem maksājumiem; 2) Maksājumu bilance aptver visas valsts ārējās ekonomiskās darbības?

2. Kuras no uzskaitītajām juridiskajām personām ir Krievijas rezidents:

a) uzņēmuma "General Motors" pārstāvība Maskavā;

b) uzņēmums, kas reģistrēts Maskavā ar 100% dalību uzņēmuma "General Motors";

c) birojs "Inkombank" Amerikas Savienotajās Valstīs;

d) nodaļa "Inkombank" Kiprā?

3. Kurš no uzskaitītajiem darījumiem palīdzēs palielināt pašreizējo maksājumu bilances darbību pozitīvo bilanci: \\ t

a) Kamaz AS piegādā kravas automašīnas uz Ķīnu apmaiņā (par bartera) par patēriņa precēm;

b) ExportHLEB AS importē graudus no ASV uz aizdevumu;

c) Veo "Prodintorg" importē tēju no Indijas uz procentu atmaksu par aizdevumiem, kas iepriekš iegūti no Krievijas:

d) Atomenergoexport AS Supplies sastāvdaļas elektrostacijai stadijā zem ģipša iemaksu nosacījumiem?

4. Kā maksājumu bilancē atspoguļojas šādas darbības:

a) palielināja līdzekļu apjomu uz iedzīvotāju valūtas kontiem Krievijas komercbankās;

b) Beidzies maksājumi par parāda galveno daļu attiecībā pret maksājumu grafiku:

c) humānā palīdzība tika iegūta pārtikas un medikamentu veidā;

d) eksportētājs, pārkāpjot spēkā esošos tiesību aktus, atgriezās eksporta ieņēmumus no ārvalstīm;

e) Rezidents brauca ar naudu un apmainījās ar rubļiem birojā?

5. Izskaidrojiet attiecības starp valsts bilances pašreizējās darbības un valsts valūtas kursa bilances dinamiku.

Maksājumu bilance - Tas ir sistemātisks uzskaiti par visiem ekonomiskajiem darījumiem, ko veic konkrēta valsts rezidenti ar tās nerezidentiem šajā periodā.

Iedzīvotājs Valstis atzīst jebkuru personu, kurai ir galvenā dzīvesvieta konkrētā valstī neatkarīgi no viņa pilsonības un pases statusa, kā arī valsts uzņēmumiem, kas darbojas valstī. Par aizdevumu konta bilances kontiem atspoguļo preču aizplūšanu (preces, pakalpojumus, kapitālu) no valsts, kurai šīs valsts iedzīvotāji saņem maksājumi.

Cita viņa definīcija: maksājumu bilance - Tas ir šīs valsts saņemto maksājumu attiecība sakarā ar robežu un maksājumiem, ko tā veikusi ārvalstīs noteiktā laika periodā. Tas ietver maksājumus par ārējās tirdzniecības operācijām (ti, tirdzniecības bilanci), pakalpojumiem (starptautiskajiem transporta, apdrošināšanas utt.), Tirdzniecība ar tirdzniecību (pārstāvniecības saturs, speciālistu kopiena, starptautiskais tūrisms), kā arī maksājumi veidlapā interesi par aizdevumiem un ienākumiem no kapitālieguldījumiem. Maksājumu bilance ietver kapitāla apriti: ieguldījumus un aizdevumus.

Tirdzniecības bilance - Tas ir dokuments, kas atspoguļo eksporta kustību un preču importu starp valsti un citām valstīm. To sagatavo mēnesi, ceturksni un gadu un atspoguļo faktiskos maksājumus starp valsti un citām valstīm par preču apriti; To sauc arī par "tirdzniecības bilanci" redzamām "operācijām".

Aktīvā bilances līdzsvars - Valsts maksājumu bilance, kurā ārvalstu ienākumu summa pārsniedz tās ārvalstu izdevumu un maksājumu summu.

Pasīvais maksājumu bilance - Bilance, kurā valsts ārvalstu ieņēmumu apjoms ir mazāks, salīdzinot ar kapitāla aizplūšanas apjomu ārvalstīs.

Starptautisko aprēķinu līdzsvars - Monetāro prasību un pienākumu attiecība pret vienas valsts ieņēmumiem un maksājumiem saistībā ar citām valstīm. Galvenie starptautisko norēķinu bilances veidi ir: maksājumu bilance, aprēķinātais bilance, starptautiskā parāds līdzsvars.

Konta atlikums - Grāmatvedībā konta atlikums ir starpība starp kredītu vadu daudzumu un debeta vadu summu. To nosaka fiksētā laika intervālos: ikmēneša vai iknedēļas - par debetiem vai aizdevumiem katru gadu - gada pārskatam.

Maksājumu bilances struktūra

Zem ieguvumi Šajā gadījumā nav saprotami ne tikai preces un pakalpojumi, bet arī iedzīvotāju pienākumi, tāpēc aizdevumi ārzemēs ir atspoguļoti arī maksājumu bilancē. Maksājumu bilances struktūra ir atšķirīga trīs veidi: 1) tirdzniecības bilance; 2) pašreizējo darbību līdzsvars; 3) kopējā bilance , vai oficiālo aprēķinu līdzsvaru. Katru no šiem atlikumiem var samazināt ar pozitīvu vai negatīvu līdzsvaru.

Tirdzniecības bilance Preces eksportēšanas izmaksas mīnus to importam - tādējādi piegādā tikai saskaņā ar tirdzniecības plūsmām.

Pašreizējo darbību līdzsvars Viņš apkopo informāciju ne tikai par tirdzniecības bilanci, bet arī uz eksporta un importa pakalpojumiem, kā arī uz vienpusējiem pārvedumiem (pensijas, dāvanas, monetārie tulkojumi ārzemēs vai bezmaksas palīdzību ārvalstīm). Pozitīvais līdzsvars bilances pašreizējo darbību liecina, ka valsts ir neto ieguldītājs attiecībā uz citām valstīm. Savukārt pašreizējais darbības deficīts nozīmē, ka ārvalstu investīcijas ārvalstīs ir samazināts, un tas kļūst par tīru parādnieku, lai samaksātu par papildu vai tīru, preču un pakalpojumu importu. Citiem vārdiem sakot, pašreizējo darbību līdzsvars ir atšķirība starp valstu ienākumiem un valsts izdevumiem. Pašreizējo darbību bilances "zem līnijas" atspoguļo informāciju par kapitāla plūsmām un rezervēm. Kapitāla plūsmas valstī un no valsts, t.i. Nopirkt ilgtermiņa aktīvus ar nerezidentiem, kas var izraisīt tiešas prasības ārvalstīs (formā, izmantojot peļņas izmantošanu no šo aktīvu darbības), ir sniegti kapitāla kustības līdzsvars. Ar debets Bilances konti tiek atspoguļoti finanšu resursu pieplūdums Šajā valstī, par kuru tās iedzīvotājiem būs veikt maksājumus. Svešzemju kreditēšana tiek uzskatīta arī par debeta darbību, t.i. Kā importēt starptautiskās saistības. Šī paša iemesla dēļ ir atspoguļots valsts oficiālo rezervju pieaugums ar debetu. , samazinājums - par kredītu. Kopējai aizdevuma summai jābūt vienādai ar maksājumu bilances kopējo summu. Tad valsts tiek sasniegta līdzsvara līdzsvara līdzsvars.

Apkopota informācija par pašreizējo maksājumu bilanci un kapitāla bilanci oficiālo aprēķinu līdzsvars salīdzina uzkrātās rezerves ar likvīdu pienākumu pieaugumu ārvalstu iestādēm. Oficiālo aprēķinu bilances deficīts izraisa ārvalstu valūtas ieņēmumu pieaugumu valstī, un pārpalikums samazinās. Bilances līdzsvaru oficiālo aprēķinu parasti sauc līdzsvara līdzsvars.

Saites starp budžetu, finanšu un ārējo nozaru ekonomiku un pasaules ekonomiku

Ārējā nozare ir tieši saistīta ar jebkuras valsts valsts budžetu. Visu budžeta ieņēmumu summa būtu vienāda ar visu veidu budžeta izdevumu summu. Budžeta ieņēmumi parasti ietver pašreizējos ienākumus no nodokļiem, ienākumiem no kapitāla ieguldījumiem un valsts subsīdijām, kā arī izmaksas - pašreizējās valdības izdevumi, ieguldījumi un neto aizdevumi. Tīri aizdevumi var uzskatīt arī par finansējumu, kas izplata atšķirības starp finansējumu, kas ir sabiedriskās kārtībaun finansējums, kas īstenots, lai pārvaldītu valsts likviditāti. Nodokļi un citas maksas, kas dodas uz budžeta ieņēmumiem, samazina kopējo pieprasījumu ekonomikā, samazinot privātās (nevalstiskās) nozares pirktspēju. Valsts izdevumi, kas veikti pēc budžeta rēķina, palielina kumulatīvo pieprasījumu un kopā ar uzņēmumu un mājsaimniecību patēriņu svarīgāko daļu no bruto patēriņa ekonomikā. Valsts patēriņš ietver valsts izdevumus par precēm un pakalpojumiem, tostarp ieņēmumiem no darba ņēmējiem un darbiniekiem valsts ekonomikas publiskajā sektorā. Lielapjoma bilance (fiskālais līdzsvars) - Starpība starp ienākumu summu budžetā un kopējo izmaksu summu. Sevi var būt pozitīvs vai negatīvs.

Institucionālās vienības ir sadalītas divās galvenajās grupās:

• 1) vadlīnijas vai finanšu iestādes (monetārās iestādes) - tā pašlaik dēvē par centrālo (valsts, valsts) banku un Finanšu ministriju, I.E. Direktīva valsts iestādes finanšu un banku sektorā. Tas iekļauj:
  • - aktīvi - banku sistēmas tīro aizjūras aktīvu summa (tostarp tīras valsts rezerves), kas novērtēta valsts valūtā, un tīra iekšēja aizdevums, ko nodrošina banku sistēma, \\ t
  • - atbildība (saistības) - banku sistēmas pienākumi privātajai un valsts sektoram. Tie ir naudas piedāvājums, kas sastāv no skaidras naudas apgrozībā, noguldījumiem un citiem monetāriem instrumentiem;
• 2) tīras starptautiskas rezerves, kas atrodas centrālajā bankā un valsts kontrolē valsts un komercbanku un citu finanšu iestāžu neto starptautiskie aktīvi: tie veido kopējo ārējo aktīvu apjomu.

Visa šī sarežģītā pasaules valstu finanšu un ekonomikas apakšsistēma ir austa globālās ekonomikas audos (tostarp savā finanšu apakšsistēmā), preču un pakalpojumu un finanšu plūsmu pārvietošana. Tajā pašā laikā tika atklāts viens būtisks modelis: jo vairāk atvērts un attīstīts ekonomiski un tehnoloģiski, valstī, jo vairāk tas ir internacionalizēts un vairāk "saspringts" nonāk pasaules ekonomikā un globālajā finanšu sistēmā.

Maksājumu bilance (maksājumu bilance) ir visu starptautisko finanšu darījumu protokols, ko veic valsts iedzīvotāji ar ārpasauli. Valsts maksājumu bilance norāda, vai iedzīvotājiem ir pietiekami daudz un / vai ietaupa maksāt importu. Bilances statistika tiek aprēķināta galvenokārt reizi ceturksnī.Tas iekļauj:

1) ;

2) kapitāla operāciju konts;

3) finanšu konts.

Norēķinu konts aptver operācijas ar precēm un pakalpojumiem (eksports un imports), ienākumi / zaudējumi no ieguldījumiem un kārtējiem pārvedumiem. Kapitāla un finanšu konta konts galvenokārt sastāv no darbībām ar finanšu instrumentiem. Norēķinu konta vai tā deficīta pozitīvais saldais atlikums norāda uz aizplūdi vai nu par pieplūdumu nauda Un tie atspoguļojas kapitālremontā un finanšu kontā.

Maksājumu bilance ir ekonomikas ziņojums par visām saimnieciskajām operācijām valstī. Tas ir svarīgs makroekonomiskais rādītājs, kas palīdz valsts rezervju bankai, lai novērtētu ekonomiskās tendences pagātnē un formulēt monetāro politiku.

Pārskats par pašreizējo operāciju + konta darbību ar kapitālu \u003d finanšu konts

Kas ir maksājumu bilance

Maksājumu bilance (maksājumu bilance) atspoguļo visu darījumu naudas vērtību, kas notika starp citu valstu iedzīvotājiem un citu valstu iedzīvotājiem uz noteiktu laiku. Kā likums, tas tiek publicēts reizi ceturksnī vai gadā. BOP ietver visus privāto un publisko sektoru darījumus. Vienkārši vārdifondiem, kas nosūtīti uz valsti no ārvalstīm, ir pozitīva ietekme (kredīts), bet līdzekļi, kas izriet no ekonomikas negatīva ietekme (Debets) par kopīgu maksājumu bilanci.

Vērā pašreizējās darbības

Norēķinu konts ir rakstīts uz ārvalstu produktu iegādei (importēšanai) līdzekļiem un iegūti no preču pārdošanas (eksporta) ārvalstu pircējiem. Padara tekošā konta galveno daļu. Norēķinu konts ietver arī ienākumus no ienākumiem, piemēram, dividendes uz krājumiem, un interesi par citiem ieguldījumiem, kā arī naudas pārvedumiražots starptautiskā līmenī.

Pašreizējais darbības konts \u003d (x - m) + tīri ieņēmumi + tīrie pārskaitījumi

X - Eksporta apjoms naudas izteiksmē

M - importa apjoms naudas izteiksmē

Tīri ieņēmumi - valsts pilsoņu ienākumi, kas iegūti no ārvalstīm, mazāk izdevumi ārvalstīs

Tīri pārskaitījumi - ārzemnieku līdzekļu pārskaitīšana Mīnus pārskaitījumu līdzekļu no vietējiem iedzīvotājiem ārzemēs

Tirdzniecības bilance (tirdzniecības bilance). Tirdzniecības bilance tiek aprēķināta kā starpība starp valsts eksportu un importu un veido pašreizējā konta rādītāja galveno daļu.Citās valstīs ražotie ieguldījumi un izdevumi tiek atskaitīti no tirdzniecības bilances, un tiek pievienota vietējā ekonomikā veikto ārvalstu investīciju apmērā.

Ja valsts kopējais eksports pārsniedz kopējo importu, ir pozitīvs līdzsvars. Tomēr, ja valsts kopējais eksports ir zemāks par to kopējo importu, ir tirdzniecības bilances deficīts (negatīvs atlikums). Tādās valstīs kā Vācija un Ķīna pozitīva tirdzniecības bilance, bet tādas valstis kā Amerikas Savienotajām Valstīm, Indijai un Austrālijai ir tirdzniecības deficīts.

Piemērs. Krievijā 2017. gada 1. pusgada beigās eksports sasniedza 193,4 miljardus ASV dolāru, un imports sasniedza 146,5 miljardus ASV dolāru saskaņā ar Krievijas Centrālās bankas ziņojumu. Tādējādi Krievijas tirdzniecības bilance 2017. gada 1. pusgadā ir vienāds $ 46,9 miljardi. Primārie ieņēmumi, piemēram, darba samaksa, ieguldījumu ienākumi, tiešie ieguldījumi, portfeļieguldījumi, kas veidoti Minus $ 18,4 miljardi: Iegūt \u003d 22,1 miljardu ASV dolāru. Maksāt \u003d $ 40,5 miljardi Kopā \u003d - $ 18,4 miljardi. Sekundārie ieņēmumi, kuriem pārskaitījumi starp valsts iestādēm, atskaitījumi sociālajām vajadzībām un citiem kārtējiem pārvedumiem: \\ t Iegūt \u003d 4,7 miljardus ASV dolāru Maksāt \u003d $ 7,8 miljardi Kopā \u003d - $ 3,1 miljardi. Tādējādi pašreizējo darbību rezultāts: $46.9 – $18.4 – $3.1 = $ 25,4 miljardi

Tirdzniecības deficīta klātbūtne ne vienmēr tiek uzskatīta par neizdevīgāku stāvokli, bet norāda tikai uz ekonomikas struktūru un tās attīstības posmu. Kad valsts ir ekspansīvā attīstības stadijā, Tautas rezervju banka centīsies panākt deficītu. Augstāks imports stimulē starptautisko konkurenci, kas saglabā iekšzemes cenas no hiperinflācijas. Ja valstī ir deflācija, tā centīsies tirdzniecības bilances pārpalikumam palielināt savu eksportu, radītu vairāk darbavietu un palielinātu pieprasījumu pēc saviem produktiem.

Konta darbības konts

Kapitāla operāciju konts atspoguļo aktīvu neto piemērošanu. Tajā ņemta vērā ražošanai nepieciešamo nefinanšu un ne-ražošanas aktīvu iegāde un pārdošana.

Šis rādītājs ietver arī darbības, piemēram, 1) finanšu aktīvu nodošana rezidentiem, kas migrē uz valsti, 2) iekšzemes uzņēmuma ārējo aktīvu pirkšana un pārdošana ārvalstu sabiedrības iegādei un pārdošanai.

Finanšu konts

Šis komponents attiecas uz darījumiem, kas saistīti ar tādiem finanšu aktīviem kā zelts, valūta, atvasinājumi, īpašas aizņēmumu tiesības, akcijas un obligācijas.

Piemērs. Dati par 2017. gada 1. pusgada rezultātiem Krievijā: Tiešie ieguldījumi \u003d - $ 1,4 miljardi Portfolio investīcijas \u003d 3,7 miljardi ASV dolāru Atvasinātie finanšu instrumenti \u003d $ 0,6 miljardi Citi ieguldījumi \u003d 5,8 miljardi ASV dolāru Rezerves aktīvi \u003d $ 18,9 miljardi Šajā periodā ārvalstu investori ir ieguldījuši $ 1,4 miljardus vairāk Krievijas ekonomikā nekā Krievijā uzņēmumā ārzemēs. Tajā pašā laikā Krievijas saņemtās ārvalstu valūtas lielā daļa iztērēja rezervju papildināšanu ($ 18,9 miljardi) Finanšu konts \u003d. $ 27,6 miljardi

Maksājumu bilancei jābūt teorētiski jāsamazina nulle

Teorētiski valsts maksājamajam atlikumam jābūt nullei. Norēķinu konta atlikums summā, ņemot vērā operāciju ar kapitālu, jābūt vienādam ar finanšu konta atlikumu. Norēķinu konta deficītu līdzsvaro kapitāla kustības (vai finanšu konta) kontā.

Ja valsts piedzīvo aktīvas izaugsmes posmu, lielas ārvalstu korporācijas cenšas piekļūt vietējam tirgum, izmantojot ieguldījumus. Šādam scenārijam ir līdzsvarojošs efekts: lai gan ārvalstu tiešās investīcijas palielinās kapitāla operāciju uzskaites bilanci, tas arī stiprinās konkurenci starp vietējiem uzņēmumiem un galu galā padarīs produktus un pakalpojumus lētāk. Zemas cenas Būs negatīva ietekme uz valsts norēķinu kontu. Līdz ar to tīrā ietekme ir nulle.

1. Vispārējs jēdziens, maksājumu bilances bilances pamatu un principu.

Preču un pakalpojumu pārvietošana, izmantojot valstu robežas, ir izlīdzināta ar kustību pretējā finanšu plūsmu virzienā, kas ir maksājumi par precēm un pakalpojumiem. Šīs plūsmas tiek reģistrētas un parasti atspoguļotas maksājumu bilances pantos.

Maksājumu bilance attiecas uz visu saimniecisko darījumu vai pienākumu statistikas ierakstu noteiktā laika periodā starp konkrētā valsts iedzīvotājiem un jebkuru citu valstu iedzīvotājiem.

Maksājumu bilance ieraksta maksājumu valsts un šīs valsts ieņēmumus. Starptautiskais Valūtas fonds raksturo maksājumu bilanci kā "visu ekonomisko darījumu statistisko ierakstu periodā starp ziņotāju valstu iedzīvotājiem."

Šis formulējums prasa dažus paskaidrojumus. Pirmkārt, ņemot vērā pontium "Resident". Diplomāti, militārie, tūristi, pat ja tie atrodas ārpus savas valsts teritorijas, ir tās valsts iedzīvotāji, kuru pilsoņi tie ir. Tas attiecas uz uzņēmumu. Tas kalpo kā valsts iedzīvotājs, kurā tas ir reģistrēts, bet ne, ja tā veic savu darbību.

Izņēmums ir starptautiskas organizācijas, kas nav tās valsts rezidenti, kur tie atrodas.

Otrkārt, ir jāprecizē, ka bilance atspoguļo individuālu, un kopējos darījumus starp šo valsti un citām valstīm. Parastais periods vai periods, uz kuru attiecas maksājumu bilance, ir viens gads.

Saskaņā ar "darījuma" jēdzienu ir jebkura apmaiņa, kurā preces, ekonomiskais dienests vai īpašumtiesības uz aktīvu iet no vienas valsts rezidenta uz citu iedzīvotāju.

Par maksājumu bilances pamatā ir visu veidu darījumu grupa, kuru rezultāti ir saistīti ar produktu un pakalpojumu vai ārvalstu valūtas vajadzību pieaugumu.

Apvienojot eksportu un preču, pakalpojumu, procentu un dividenžu, vienpusēju tulkojumu un pārskaitījumu, iegūst un nodrošināja ilgtermiņa un īstermiņa aizdevumus, kā arī valsts rezervju pieplūdumu un aizplūšanu, mēs iegūstam dokumentu, ko sauc par Starptautiskais ekonomikas literatūra "Bilance".

Darījumu veidi var tikt iesvētīti trīs grupās: darījumi ar norēķinu kontiem, uz kuriem attiecas galvenokārt eksporta un importa operācijas; darījumi, kas saistīti ar kapitāla kustību; Oficiālo rezervju konti.

Pirmā darījumu grupa reģistrē operācijas, kas saistītas ar preču un pakalpojumu īpašumtiesību nodošanu, otrā grupa - ar kapitāla īpašumtiesību nodošanu; Trešā grupa reģistrē oficiālo rezervju iegādi valsts centrālajā valsts bankā. Tajās valstīs, kuru valūtas pašas ir daļa no citu valstu valsts rezervēm, trešā grupa atspoguļo valūtu iegādi citās valstīs.

Maksājumu bilances struktūra.

Pirmie mēģinājumi ņemt vērā starptautisko saimniecisko darbību seku skalu un novērtējumu, ir XIV gadsimta beigas. Līdz divdesmitā gadsimta sākumam Maksājumu bilances sastādīšanas metodes Amerikas Savienotajās Valstīs un Anglijā saņēma pilnīgāko attīstību. Pirmā maksājumu bilances pirmā oficiālā publikācija tika sagatavota 1923. gadā ar 1922. gada rādītājiem.

Ar operāciju raksturu publicētie maksājumu atlikumi ietver divas galvenās sadaļas:

I. "Pašreizējo darbību bilance":

a) ārējās tirdzniecības operāciju vai tirdzniecības bilances maksājumi un ieņēmumi;

b) pakalpojumu bilance (starptautiskie transporta, kravu, apdrošināšana utt.), ienākumi un maksājumi par ieguldījumiem;

II. "Kapitāla kustības bilance (īstermiņa un ilgtermiņa operācijas) un aizdevumi".

Aiz kapitāla un aizdevumu atlikuma seko raksts "kļūdas un izlaišana", kas parāda īstermiņa kapitāla neatbilstību. Valūtas rezervju izmaiņas atspoguļo centrālo banku starptautiskos valūtas darījumus, kas saistīti ar maksājumu bilances izlīdzināšanu un valsts valūtas kursa saglabāšanu.

Maksājumu shēmas bilance tika izveidota 1947. gadā, tas tika publicēts kā ANO dokuments, kas kalpoja par pamatu SVF veidlapu izstrādei un maksājumu bilances maksāšanas principiem. SVF, publicējot "bilances rokasgrāmatu", turpināja attīstīt tās shēmas apvienošanos, kas kopumā atkārto sistēmu, lai izveidotu vadošo attīstīto valstu maksājumu atlikumus ar dažām izmaiņām. Šīs izmaiņas padara shēmu vairāk universālāku, kas ļauj salīdzināt attīstīto un jaunattīstības valstu bilances.

Maksājumu bilances rakstu klasifikācija saskaņā ar SVF metodi.

A. Pašreizējās darbības

Ieguldījumu ieņēmumi

Citi pakalpojumi un ienākumi

Privāti vienpusēji tulkojumi

Kopā A: Pašreizējo darbību bilance

B. Tiešie ieguldījumi un citi ilgtermiņa kapitāls

Tiešie ieguldījumi

Portfolio investīcijas

Cita ilgtermiņa kapitāls

Kopā: A + B (atbilst koncepcijai pamatbilances Amerikas Savienotajās Valstīs, kas darbojas līdz 1958. gadam)

S. Cits īstermiņa kapitāls

D. Kļūdas un caurlaide

Kopā: A + B + C + D (atbilst likviditātes koncepcijai Amerikas Savienotajās Valstīs, kas ieviests kopš 1958. gada)

E. Balansēšanas raksti

Ārvalstu valūtas rezervju pārvērtēšana, SDR izplatīšana un izmantošana

Zelta un ārvalstu valūtas rezervāta kustība

Avārijas avoti Self pārklājums

Pienākumi, kas veido ārvalstu valūtas rezerves ārvalstu iestādēm

Kopā: A + B + C + D + E (atbilst oficiālo aprēķinu koncepcijai Amerikas Savienotajās Valstīs kopš 1965. gada)

F. Nobeiguma rezervju maiņa

Rezerves pozīcija SVF

Ārzemju valūta

Citas prasības

SVF aizdevumi

Principi maksājumu bilances veidošanai.

Saskaņā ar pieņemto praksi maksājumu bilance tiek sastādīts ar dubultā konta principu. Pēdējais ir tas, ka katrs darījums tiek reģistrēts vienlaicīgi divos kontos: debets, kas apliecina preču vai līdzekļu saņemšanu šim kontam, un aizdevumi, kas raksturo preču sniegšanu vai maksājot līdzekļus no šī konta.

Katra veiktā darbība ietver divas puses, piemēram, preču saņemšana un tā maksājums. Saņemot preces, jums ir jāmaksā par to. Tradicionāli parādu ierakstu sagatavotais atlikums ir izgatavots ar "mīnus" zīmi ("-"), un tās kredīts - ar "plus" zīmi ("+").

Lai atrisinātu jautājumu par to, kurš konts, debets vai kredīts, jums vajadzētu apsvērt konkrētu darījumu, ir jāpatur prātā: kredīta ieraksti ar "+" parakstīto darījumu, kā rezultātā nauda iet uz bilanci ; Debeta ieraksti ar zīmi "-" attiecas uz darījumiem, kā rezultātā valsts tērē valūtu.

Preču un pakalpojumu eksports, dāvanas. Kapitāla pieplūdums ir noteikts par maksājumu bilances aizdevuma bilanci ar "+" zīmi. Importējot tās pašas preces vai ārvalstu investīcijas, aizdevumi un aizdevumi, kas nosūtīti ārzemēs, dāvanas un pensijas, ko pārvērš ārzemnieki - tas viss ir atspoguļots debeta kontā ar "-" zīmi.

Ir kopīgs nepareizs priekšstats, eksportējot preces un kapitāla eksportu uzskata par viendabīgiem darījumu veidiem. Tikmēr tie būtībā ir pretēji. Preču eksports ir ārvalstu valūtas ieplūde valstij, kas veic preču piegādi ārvalstīs, un tā ir reģistrēta ar "+" zīmi. Kapitāla eksports, gluži pretēji, ir līdzekļu aizplūšana, un tas jāreģistrē ar zīmi "-", jo tas ietver valūtas aizplūšanu ar iedzīvotāju iedzīvotājiem.

Divkāršā konta princips uzņemas vienlīdzību vai nulles līdzsvaru. Ir noteikta loģika. Grāmatvedība visiem darījumiem kā preču kustības vai kā kapitāla kustība dod rezultātu vienāds ar nulli.

Ja uzņēmuma īpašnieks vai valsts pavada vairāk nekā nopelna, tad jāņem vērā patērēto līdzekļu pārpalikums. Šim nolūkam ietaupījumi tiek izmantoti vai tiek pieņemti aizdevums no paziņas vai bankā. Izdevumu un ienākumu līdzsvaram vienmēr jābūt nullei.

Negatīvs (pasīvais) vai pozitīvs (aktīvu) bilance norāda uz līdzsvara pārkāpumu vienā no šādām maksājumu bilances sadaļām:

- "redzama" tirdzniecība, kas saistīta ar preču pārdošanu;

- "neredzamā" tirdzniecība, jo īpaši, attiecas uz dažādiem pakalpojumiem un transportēšanu;

Kapitāla kustība no vienas valsts uz citu.

Maksājumu bilancē izmantotā divējāda konta princips nozīmē divas darbības (darījumi), kas atbilst ierakstam. Viena darbība papildina vai ir cita rezultāts. Piemēram, pērkot preces, pircējs maksā par viņu ar naudu. Tajā pašā laikā ir svarīgi, lai primārais risinājums iegūt produktu, kā rezultātā, lai nodotu naudu pārdevējam par viņu, nevis otrādi. Līdzīgi, importējot preces vai pakalpojumus, primārā būs vēlme izmantot pakalpojumus un sekundāro - pakalpojumu apmaksu.

Tas atbilst visu autonomo un kompensējošiem rakstiem. Galvenais punkts, kas nosaka darījuma veidu, ir prioritāte vai to sastopamība.

Labākie noteikumi par jebkāda veida piešķiršanu būtu tās motīvu identificēšana. Tas gandrīz nav iespējams to darīt.

Galvenais (autonomais) ietver izstrādājumus, kas atspoguļo preču vai kapitāla apriti, paskaidroja parastie komerciālie apsvērumi; Līdzsvarojošiem (kompensācijas) - izstrādājumi, kas atspoguļo līdzekļu nodošanu, lai nodrošinātu preču un kapitāla apriti.

Galvenie izstrādājumi attiecas uz preču un pakalpojumu eksportu un importu, jo tās ir galvenās darbības, kas veiktas, pamatojoties uz sarunām un novērtējot preču kvalitāti. Līdzīgi primārais (galvenais) būs ieguldījumi ražošanas nozaru izveidē. Var secināt, ka galvenajos rakstos ir reģistrētas pašreizējās darbības un ilgtermiņa kapitāla apriti.

Galveno rakstu bilance, kas apliecina ārvalstu fondu un kapitāla pieplūdumu valstij ("+"), un, gluži pretēji, par to aizplūdi ("-"), ir kaut kas "bilances līdzsvars", kas tiek uzskatīts par ekonomisko literatūru un oficiālajos dokumentos.

Balansēšanas raksti atspoguļo bilances bilances bilances metodes un avotus, tostarp ārvalstu valūtas rezervju pārvietošanos, īstermiņa aktīvu apjoma izmaiņas, valsts palīdzības, valsts aizdevumus un starptautisko finanšu organizāciju aizdevumus.

Citiem vārdiem sakot, maksājumu bilance ietver darbības, kas nerada atbilstošu kompensāciju vienā vai citā veidā (I.E., preces, pakalpojumi vai aktīvi). Šādas darbības attiecas uz pārskaitījumu, t.i. vienpusēji tulkojumi un ieņēmumi.

Šādā gadījumā automātiski tiks reģistrēta tikai viena no operācijas pusēm, kā arī nepieciešamās kompensācijas pieejamībai maksājumu bilancē, jums ir jādara uzskaite par pārskaitījumu nodošanu. Pārskaitījumi tiek parādīti aizdevumā, kad ieraksti, ko tie atmaksā, ir debets, un debetā, kad šie ieraksti ir kredīti.

Piemēram, valstī iegūtā humānā palīdzība atradīs savu pārdomu maksājumu bilancē šādi: \\ t

	Kredīts	Debets
Imports (humānā palīdzība)	-
Pārskaitījumi (pašreizējie tulkojumi)		-

Jāatzīmē, ka rakstu sadalījums uz galvenajiem un līdzsvariem, neskatoties uz ārēji skaidriem kritērijiem, praksē var nebūt. Piemēram, valdība var izvirzīt jautājumu par ilgtermiņa aizdevuma iegūšanu maksājumu negatīvā bilances dēļ. Šajā gadījumā ilgtermiņa aizdevums būtībā būs saistīts ar līdzsvarošanas rakstu. Tāpat, ieviešot preču samaksu, ko valsts valdība par "nodrošinājuma sistēmas" nozīmē īstermiņa aizdevumus, kas būs pamata bilancē pamatproduktu.

Praksē vienā bilancē gan autonomos un kompensācijas darījumus var atspoguļot. Visbeidzot, tos pašus izstrādājumus var arī uzskatīt gan gan gan pamata, gan kā līdzsvarojot atkarībā no mērķiem, kas tiek iekļauti, summējot līdzsvaru.

1. Maksājumu bilance ir statistikas ziņojums par visiem starptautiskajiem iedzīvotājiem valstī ar nerezidentiem uz noteiktu laiku. Tas atspoguļo attiecību starp preču un pakalpojumu apjomu, kas iegūta šajā valstī sakarā ar robežu un ārvalstīm, kā arī izmaiņas valsts finansiālajā stāvoklī attiecībā uz ārvalstīm. Maksājumu bilances dinamika ir svarīgs valsts valdības rādītājs ekonomikas politiku, jo īpaši valūtā, monetārās un nodokļu jomā.

2. Saskaņā ar maksājumu bilances veidošanas principiem tas vienmēr ir līdzsvarots. Negatīva vai pozitīva bilances jēdziens attiecas tikai uz atsevišķām daļām. Parasti tirdzniecības bilance tiek piešķirts vispārējā maksājumu bilancē, pašreizējo darbību bilanci, kapitāla bilanci un oficiālo aprēķinu līdzsvaru.

2. Maksājumu bilances rakstu un saimniecisko darbību veidu raksturojums.

Valūtas attiecības rodas, pērkot un pārdodot valūtu, lai eksportētu un importētu preces un pakalpojumus, ieguldījumus, naudas pārvedumus ārzemēs utt. Dažādu veidu iedzīvotāju statistiskā uzskaite ar visām citām valstīm tiek veikta, izmantojot bilances grāmatvedības kontus. Galvenais to būvniecības princips ir visu līdzekļu avotu atspoguļojums un to izmantošanas virziens atbilstoši modeļa izstrādājumiem.

Maksājumu bilance raksturo attiecības starp valūtas ieņēmumiem uz valsti un maksājumiem, ko ekonomiskās vienības tiek veiktas ārzemēs uz noteiktu laiku. Tajā pašā laikā visgrūtākais uzdevums ir ierakstīt visu bez izņēmuma. Maksājumu valsts bilance aktīvi ietekmē valsts valūtas pašreizējo tirgus likmi, kas ar atgriezenisko saiti ietekmē eksporta un importa plūsmas, kapitāla apriti, par ekonomikas struktūru kopumā.

Maksājumu bilancē trīs daļas ir atšķirtas:

1. pašreizējo darbību bilance (konts);

2. Operāciju ar kapitāla un finanšu instrumentiem;

3. Bilance (konts) no rezerves aktīvu pārvietošanas.

Operācijas ārvalstu tirgū, kas noved pie līdzekļu plūsmas valsts valūtas tirgū, nāk ar "plus" zīmi, pretējā gadījumā - ar mīnus zīmi. Trīs maksājumu bilances daļu gala rezultāts piešķir nulli. To izskaidro fakts, ka jebkuram avotam jābūt konfigurētam katram līdzekļu virzienam.

Pašreizējā operāciju konts atspoguļo valūtas aizsardzības līdzekļu darījumus, kas saistīti ar materiālo un nemateriālo aktīvu pašreizējo vai iepriekšējo kustību. Pirmkārt, tiek ņemti vērā preču eksports un imports. Otrkārt, par pašreizējo darbību pārskatā netiek ņemti vērā tirdzniecība - eksports un imports dažādas sugas Pakalpojumi. Tie ietver tūrismu, apdrošināšanu, kravu un pasažieru pārvadājumus, saziņas līdzekļus un telekomunikācijas, būvniecības, finanšu pakalpojumus, maksāt par atpūtas un darījumu braucieniem ārvalstīs. Trešais fondu uzskaites virziens pašreizējo darbību kontā ietver naudas ieņēmumus vai izmaksas par maksājumiem ārzemēs - ienākumi no ieguldījumiem un algām, kārtējiem pārvedumiem. Ieguldījumu ieņēmumi veido dividendes un peļņu no dalības pilnvarotajā kapitālā, noguldījumu procenti un vērtspapīri, procenti par valsts iestāžu un banku sektora piesaistītajiem aizdevumiem. Kārtējo pārvedumu bilance atspoguļo saņemto humānās palīdzības lielumu un sniegto ieguldījumu un maksājumus starptautiskām organizācijām un no tām.

Neto ieguldījumu ieņēmumi ir pārsniegums procentu maksājumiem un dividendēm, ko ārzemnieki iegulda ārvalstīs, par attiecīgiem maksājumiem, kas samaksāti ārvalstu investoriem. Tādējādi šī panta bilances vērtība ir atkarīga no kopējā eksportētā kapitāla apjoma un ārzemnieku ieguldījumiem.

Ja jūs apkopojat visas norēķinu konta operācijas, mēs saņemsim pašreizējo ārējās tirdzniecības operāciju maksājumu bilanci. Viņa pozitīvais saldums nozīmē, ka importa operācijas norēķinu kontā radīja pieprasījumu pēc valūtas mazāk nekā eksporta nozare ekonomikā.

Kapitāla un finanšu instrumentu konts atspoguļo monetāros darījumus, kas saistīti ar finanšu aktīvu un aizdevumu iegādi un pārdošanu. Veicot operācijas ar kapitālu, tiek parādīti iegūtie un samaksātie pārskaitījumi, kas saistīti ar migrāciju un maksājumu mājokļu pakalpojumiem. Darbības ar finanšu instrumentiem ir sadalīti tiešos un portfeļieguldījumos banku sektorā un nefinanšu uzņēmumos, citos ieguldījumos: ārvalstu valūtas iegāde un pārdošana, aizdevumi tirdzniecībai, valsts pārvaldes iestāžu, banku sektora un nefinanšu sabiedrību aizdevumi, nokavēti parādi.

Līdz aktīvu izvietošanas laikam var atšķirt īstermiņa un ilgtermiņa kapitāla apriti. Pirmais virziens ietver ārzemnieku norēķinu kontus noteiktā valstī, kā arī tiem piederošiem aktīviem. Uz otro - iepirkuma vērtspapīriem valsts uzņēmumiem un iestādēm, ilgtermiņa aizdevumi, tiešie un portfeļieguldījumi. Kapitāla pieplūdumu norāda "plus" zīme un liecina par valsts finanšu aktīvu iegādi ārzemniekiem. Tas ir identisks ārvalstu valūtas pieplūdumam. Kapitāla aizplūšana ir ārvalstu aktīvu iegūšanas process, ko veic uzņēmumi un mājsaimniecības. Tas noved pie valūtas noplūdes no valsts. Kapitāla kustības bilances aktīvais līdzsvars notiek, kad ir pārsniegts kapitāla pieplūdums pār aizplūdi. Tas noved pie valūtas pieplūduma.

Absolūtie cipari, kas attiecas uz kapitāla fondu, kas minēts valsts maksājumu bilancē, parasti ir ievērojami mazāks par summām par kārtējo darbību. Tas izskaidrojams ar to, ka pašreizējos grāmatvedības rādītājus aprēķina ar pieaugošu rezultātu, un ar kapitāla apriti, ir norādītas tīrās vienībās. Šo darbību apjoms ir nozīmīgs. Spekulatīvai kapitāla pieplūdumam var būt liela ietekme uz valūtas kursu.

Maksājumu bilances trešā daļa ir oficiālo rezervju rezultāts. Saskaņā ar pašreizējo piemēroto maksājumu bilanci, rezerves aktīvi tiek parādīti atsevišķā kontā ar operāciju ar kapitāla un finanšu instrumentu analītisko prezentāciju un pantiem neitrālā virzienā. Jebkurā gadījumā šā panta ekonomiskā nozīme ir lieliska no visiem citiem.

Rezerves aktīvi ietver monetāro zeltu, īpašas aizņēmumu tiesības, rezerves pozīciju SVF un citos valūtas aktīvos.

Rezervju aktīvu konts atspoguļo operācijas ārvalstu valūtas, zelta un citu aktīvu iegādei un pārdošanai, ko veic centrālā banka un valsts iestādes. Šo darbību mērķis nav iegūt peļņu, bet, lai atrisinātu maksājumu atlikumu nelīdzsvarotību, saglabājot dažu valūtu kursus un citus mērķus. Sakarā ar oficiālajām rezervēm, trūkst vai pasīva bilance ir iekļauta divos iepriekšējos maksājumu bilances kontos - kontā pašreizējo darbību un kapitāla apriti. Tas notiek, pārdodot centrālo banku uzkrāto rezervju rezervju rezervju rezervju vai saņemot ārvalstu valūtas aizdevumus citās bankās. Centrālās bankas rezervju samazinājums palielina valūtas piegādes pieaugumu tirgū un atspoguļojas līdzsvarā ar "plus" zīmi. Aktīvā bilance kontos pašreizējo darbību un kapitāla aprites palielina oficiālo valūtas rezervju un tiek parādīta bilancē "mīnus".

Norēķinu konta kopējais atlikums ārējās tirdzniecības operācijām, kapitāla fondu un norēķinu pārvietošana uz centrālās bankas oficiālajiem rezervju kontiem vienmēr ir nulle. Atšķirība starp visām reģistrētajām pietekām un aizplūdēm ir statistiska neatbilstība. Tas rodas tā, ka ne visi līdzekļu līdzekļi ir oficiāli reģistrēti. Drīzāk augsts līmenis "kļūdas un caurlaides" atspoguļo ievērojamu summu kapitāla noplūdes un nereģistrētām darbībām norēķinu kontā (kontrabanda). Daļēji statistikas neatbilstība ir saistīta ar neprecizitātēm un kļūdām avota datu kopās.

Reālā dzīvē ekonomisti un politika bieži liek domāt, ka maksājumu bilance ir saistīta ar pozitīvu vai negatīvu līdzsvaru. Šis rezultāts attiecas uz atlikumu divos kontos: pašreizējās darbības un kapitāla kustības. Tas parāda valūtas kustības virzienu (valstī vai no valsts) no starptautiskā tirdzniecība un finanšu operācijas. Ja maksājumu bilance ir nepilnīga, valsts saņēma mazāk ārvalstu valūtu nekā iztērēts. Deficīta lielums ir vienāds ar oficiālo rezervju samazināšanu. Aktīvais līdzsvars nozīmē, ka valsts ir nopelnījis vairāk valūtu, nekā iztērēja, kā rezultātā notika ārvalstu valūtas rezervju rezervju pieaugums.

Ekonomisko darbību veidi.

Galvenie saimniecisko organizāciju darbības veidi, kurus var atrast bilancē, nav maksājumi, neskatoties uz bilances nosaukumu, bet saimnieciskās darbības vai darījumi, kas nedrīkst būt pievienoti skaidras naudas maksājumi. Grāmatvedība maksājumu bilances sistēmas šādu darbību un tā ir galvenā atšķirība no valsts starptautisko maksājumu bilances. SVF piešķir šādus saimniecisko darbību veidus, kas atspoguļoti maksājumu bilancē: \\ t

1) apmaiņa. Šis darījums parasti veido lielāko daļu darbību, kas reģistrēta maksājumu bilancē. Biržas darījums ir nodrošināt vienu darījumu partneru citām ekonomiskām izmaksām apmaiņā pret līdzvērtīgu vērtību citā formā. Tajā pašā laikā ekonomiskās izmaksas tiek noteiktas plašā nozīmē kā reāliem resursiem (preces. Pakalpojumi, ienākumi) vai monetārās, valūtas un finanšu tirgu instrumenti.

2) Pārskaitījumi.Tie atšķiras no apmaiņas darījumiem, jo \u200b\u200bdarījuma partneris nesniedz, atgriežoties tās līdzvērtīgā vērtībā.

3) Migrācija.Migrācija rodas, kad mājsaimniecība ilgu laiku pārvietojas uz citu valsti. Šī fenomena jautājumi maksājumu bilancei sakarā ar to, ka daži aktīvu veidi tiek pārvietoti kopā ar mājsaimniecību, kas, kā tas bija, tiek importēti šajā valstī, kur ekonomiskā vienība pārvietojas.

4) "In aprēķinātās" operācijās.Dažos gadījumos, tā saukto "aprēķinātās" saimnieciskās darbības var ņemt vērā maksājumu bilancē, kam nav pievienots rezidenta izmaksu aprite līdz nerezidentam un otrādi. Piemērs ir uzņēmuma ārvalstu akcionāra peļņas atgūšana.

Nobeigumā par bilances pamatprincipu izskatīšanu ir jādzīvo par to, kādas monetārās vienības glabā ierakstus. No SVF viedokļa standarta grāmatvedības vienībai jābūt pietiekami stabilai, lai izmaiņas savā kursā konta periodā netiek atspoguļotas gala rādītājos, arī grāmatvedības vienībai jābūt stabilai visa pārskata periodā, cik vien iespējams nodrošināt to dinamikas salīdzināmību un analīzi. Tādējādi nav ideāla mērīšanas vienības, un iesniegt ziņojumu SVF valstīs, sagatavojot maksājumu bilanci tajās vienībās, kas ir apstiprinātas pašas valsts pašas šīm vajadzībām. Taču jāatzīmē, ka lielākajā daļā valstu grāmatvedības un maksājumu bilances publicēšana notiek ASV valūtā.

Tādējādi šobrīd lielākā daļa pasaules valstu maksā maksājumu atlikumus saskaņā ar SVF izstrādāto metodiku un principiem. Šāda pieeja ievērojami atvieglo maksājumu atlikumu salīdzinājumu un analīzi dažādas valstis Dažādiem intervāliem, kā arī ļauj jums apvienot maksājumu bilances sastādīšanas procesu.

3. Nesproporcijas maksājumu bilancē un to izskatu cēloņiem.

Trīs galvenās maksājumu bilances daļas, kā norādīts agrāk, ir šādas: pašreizējās darbības, kapitāla aprites un oficiālās rezerves. Bilances loksnes par pašreizējām operācijām un kapitāla kustību nodrošina oficiālo rezervju līdzsvaru.

Sakarā ar to, ka maksājumu bilance ir balstīta uz dubultā konta principu, tas vienmēr ir līdzsvarā. Tas nenozīmē, ka pašreizējo darbību bilances un kapitāla apriti nevar samazināt ar deficītu.

Pozitīva vai negatīva bilances klātbūtne norāda uz noteiktām maksājumu bilances disproporiem.

Ar zināmu daļu no konvencijas, tās var iedalīt 4 grupās: cenu izmaiņas; strukturālā nelīdzsvarotība; ienākumu līmeņa maiņa; Nozīmīgu kapitāla masu autonoma kustība.

Cenu maiņa, cenu disproporcijas, kas galvenokārt saistītas ar inflācijas izmaksu pieaugumu, ražošanas faktoru izmaksu pieaugumu (darbaspēks, kapitāls, zeme).

Strukturālā nelīdzsvarotības radītā līdzsvara pārkāpums pasaules ražošanā var izraisīt eksporta apjoma samazināšanos. Iemesls ir tāds, ka rūpnieciskās ražošanas struktūra izrādās nepiemērotas pasaules tirgus vajadzības. Tas ir raksturīgs jaunattīstības valstīm, kad. Piemēram, sintētisko izstrādājumu konkurss aizvieto dabisko izejvielu ražošanu, kas rada šo izejvielu, lai samazinātu eksporta ienākumus.

Kopējs ārējo maksājumu pārkāpums ir ienākumu līmeņa izmaiņas, atsevišķu valstu valstu prioritāšu daudzvalificēšana, kad valsts vadība mēģina vienlaikus atrisināt iekšējās un ārējās problēmas.

Maksājumu bilance dažos gadījumos "rada" ekonomiskās izaugsmes politiku un nodarbinātības paplašināšanos. Inflācijas programma, kas nodrošina ražošanas un nodarbinātības pieaugumu, vienlaicīgi novedīs pie valsts maksājumu bilances pienākuma palielināšanās.

Mazāk bieži ir situācija, kas saistīta ar negatīvu kapitāla autonomā pārvadājuma bilanci. Piemēram, ja lielas militārās atlīdzības tiek apmaksātas vai izdevumus par militāro bāzu uzturēšanu ārzemēs.

Tradicionāli visas valstis cenšas nodrošināt pozitīvu līdzsvaru, atspoguļojot mercantilistisku pieeju pozitīva bilances novērtēšanai kā līdzekli, lai uzkrātu vērtības un galvenokārt zeltu. Būtībā, pozitīvais maksājumu bilances līdzsvars nozīmē piegādi par valsts ierobežojumiem vairāk produktu nekā kvīts, bet atgriešanās uzkrājas monetārās saistības ārvalstu valūtā.

Šeit ir nepieciešams pamatoti noteikt ārvalstu pienākumu apjomu, kas valstij būs nepieciešama ārkārtas situācijai dabas katastrofu gadījumā, pagaidu trūkumi, ražošanas lejupslīde utt. Šo situāciju var salīdzināt ar situāciju, kad students saņem nelielu stipendiju vairāku desmitiem rubļu, un pat puse no saviem līdzekļiem dod apdrošināšanas sabiedrībai, lai saņemtu miljonu procentuāli piemaksu ārkārtas situācijā.

Šādas parādības kļūst īpaši nevēlamas, ja, piemēram, uzkrātajā ārzemēs uzkrātajā valūtā Krievijas rublis tiek nolietots valdības inflācijas politikas dēļ. Krievija pastāvīgi kreditē savus kaimiņus, saņemiet amortizējamas finanšu saistības pretī.

Par saglabāšanu saglabāšanu ilgu laiku pārpalikumu ārvalstu valūtā piedāvāja vairākas valstis, lai pārietu uz izdevumu programmu lieko uzkrāto līdzekļu.

Negatīvais bilances līdzsvars tiek negatīvi uztverts tās definīcijai. Tiešā noteikuma sekas, kad valsts "dzīvo aizdevumā" kļūst par šādu parādību kā kopēju parādu, nepieciešamo ārvalstu valūtas apdrošināšanas akciju trūkumu, valsts valūtas kursa kritumu, dzīves līmeņa kopējo samazināšanos.

Vairumā gadījumu deficīts nozīmē, ka valsts importē vairāk preču un pakalpojumu nekā eksportēt, maksājot par šīm finansiālajām saistībām, piemēram, nolaidīgs īpašnieks, kas dzīvo parādos.

Kā likums, valstu valdības, atrast deficītu, cenšas ātri novērst to, izmantojot visus pieejamos līdzekļus. Šajā sakarā Krievijas mēģinājumi ir daudzsološi atbrīvoties no deficīta, jo īpaši piesaistot masveida aizdevumus no SVF.

Nesen maksājumu bilances regula ir zaudējusi nozīmi Rietumu valdību prioritātes uzdevumu. To veicināja vairāki apstākļi.

Pirmkārt, flooding valūtas kursu ieviešana nodrošināja jauno disproporciju "izlīdzināšanu" starptautiskos maksājumos. Augstā starptautiskā ekonomikā, visu valstu vadītāji dod priekšroku lielām summām visās vadošajās valūtās. Pakāpeniski nonāk pagātnē, ka dolārs ir vēlams valūta salīdzinājumā ar citiem maksājumu iespējām.

Otrkārt, maksājumu bilances monetarizācijas koncepcijas izplatīšana nebija mazāk nozīmīga, saskaņā ar kuru valsts var apzināti palielināt īstermiņa saistības, lai tās vēl vairāk izmantotu kā naudas ēzeli. Tādējādi oficiālo aktīvu pieaugums ASV prasību veidā lielā mērā ir ārvalstu valdību vēlmes palielināt savus aktīvus dolāros. Viens no iemesliem bija naftas cenu cenu pieaugums, kas aprēķināts dolāros.

Tādējādi visaptverošs novērtējums par situāciju ir nepieciešama katrā konkrētajā gadījumā, lai noteiktu iemeslus, lai mainītu rezervātus un citus monetāros aktīvus. Ir ļoti svarīgi ņemt vērā visus sociāli politiskos parametrus. Tas ir balstīts uz šo analīzi, ka pasākumu, kuru mērķis ir likvidēt, ierobežot vai saglabāt maksājumu bilances trūkumu, var tikt galīgi noteikt, atkarībā no risinājuma alternatīvu uzdevumu, lai nodrošinātu ekonomisko izaugsmi, palielināt nodarbinātību, apkarot inflāciju utt.

4. Maksājumu bilances pamatmetodes.

Maksājumu bilance jau sen ir bijis viens no valsts regulēšanas objektiem. Tas ir saistīts ar šādu iemeslu dēļ.

Pirmkārt, maksājumu atlikumi ir raksturīgi nepārvarami, izpaužas garā un lielā deficīta dažās valstīs un pārmērīgu aktīvu līdzsvaru citiem. Starptautisko norēķinu bilances nestabilitāte par valūtas kursa dinamiku, kapitāla migrāciju, ekonomikas stāvokli. Piemēram, aptverot pašreizējo valsts valūtas maksājumu bilanci, Amerikas Savienotās Valstis veicināja inflācijas eksportu uz citām valstīm, radot dolāru apjomu starptautiskajā apgrozījumā, kas mazināja Bretona mežu sistēmu 70. gadu vidū.

Otrkārt, pēc zelta standarta anulēšanas 30s. Xx in. Dabiskais mehānisms maksājumu bilances izlīdzināšanai ar cenu regulu darbojas vāji. Tāpēc maksājumu bilances saskaņošana prasa mērķtiecīgus valsts pasākumus.

Treškārt, ekonomisko attiecību internacionalizācijas kontekstā palielinājās maksājumu bilances vērtība valsts regulējuma sistēmā. Tās līdzsvarošanas vērtība ir iekļauta valsts ekonomiskās politikas galveno mērķu lokā, kā arī ekonomiskās izaugsmes likmju nodrošināšana, inflācijas un bezdarba ierobežošana.

Materiālo pamatu maksājumu bilances regulēšanai kalpo:

· Valsts īpašumtiesības, tostarp oficiālās zelta un ārvalstu valūtas rezerves;

· Palielināt daļu (līdz 40-50%) no valsts ienākumiem, kas pārdalīti, izmantojot valsts budžetu;

· Tieša valsts līdzdalība starptautiskajās ekonomiskajās attiecībās kā kapitāla galvaspilsētas, galvotāja, aizņēmēja eksportētāja;

· Ārvalstu saimniecisko darbību regulēšana ar regulatīvo aktu un valsts kontroles struktūru palīdzību.

Valsts maksājumu bilance ir ekonomiskās, tostarp valūtas, finansiālās, monetārās darbības kombinācija, kuras mērķis ir veidot galvenos maksājumu bilances elementus, kā arī pašreizējā bilances pārklājumu. Ir dažādas arsenālās metodes maksājumu bilances regulēšanai, kuru mērķis ir stimulēt eksportu vai ierobežot ārvalstu saimnieciskās darbības, atkarībā no monetārās un ekonomiskās situācijas un valsts starptautisko norēķinu valstī.

Valstis ar ierobežotām maksājumiem parasti veic šādas darbības, lai stimulētu eksportu, novērš preču importu, ārvalstu kapitāla piesaistīšanu, kapitāla eksporta ierobežojumus: \\ t

1. Deflācijas politika. Šāda politika, kuras mērķis ir samazināt iekšzemes pieprasījumu, ietver budžeta izdevumu ierobežošanu galvenokārt ar civilajiem mērķiem, cenu un algu iesaldēšanas. Viens no svarīgākajiem instrumentiem ir finanšu un monetārie pasākumi: budžeta deficīta samazināšanās, centrālās bankas grāmatvedības likmes maiņa, kredīta ierobežojumi, naudas piedāvājuma izaugsmes noteikšana. Ekonomiskās lejupslīdes apstākļos ar lielu bezdarbnieku un neizmantotās ražošanas jaudas rezervēm deflācijas politika noved pie turpmākas ražošanas un nodarbinātības krituma. Tas ir saistīts ar dzīves līmeni un apdraud sociālo konfliktu paasinājumu, ja netiek pieņemti kompensācijas pasākumi.

2. Devalvācija. Nacionālās valūtas kursa samazināšanās mērķis ir stimulēt eksportu un importa importa saturu. Devalvācija stimulē preču eksportu tikai tad, ja ir konkurētspējīgu preču un pakalpojumu eksporta potenciāls un labvēlīga situācija pasaules tirgū.

Importa izteikšana, devalvācija var izraisīt importēto preču ražošanas izmaksu pieaugumu, cenu pieaugumu valstī un turpmākās konkurences priekšrocības, kas iegūtas ar tās palīdzību. Tāpēc, lai gan tas var dot valsts pagaidu priekšrocības, bet daudzos gadījumos nenovērš maksājumu bilances deficīta bilances iemeslus.

3. Valūtas ierobežojumi. Eksportētāju ārvalstu valūtas ieņēmumu bloķēšana, ārvalstu valūtas importētāju pārdošanas licencēšana, atļauto banku koncentrācija, kuru mērķis ir likvidēt maksājumu bilances deficītu, ierobežojot kapitāla eksportu un stimulējot tās ieplūdi, novēršot preču importu.

4. Finanšu un monetārā politika. Lai samazinātu maksājumu bilances deficītu, budžeta subsīdijas tiek izmantotas eksportētājiem, protekcionisma palielinājumu ievedmuitas nodokļiem, procentu nodokļa atcelšanu, ko ārvalstu vērtspapīru turētāji maksā, lai ieplauktu kapitālu valstī, monetārā politika.

5. Īpaši valsts ietekmes pasākumipar maksājumu bilanci tās galveno rakstu veidošanā - tirdzniecības bilance, "neredzamās" operācijas, kapitāla apriti.

Tirdzniecības bilance. Mūsdienu apstākļos valsts regulējums attiecas ne tikai uz aprites sfēru, bet arī eksporta preču ražošanu. Stimulējot eksportu pie preču ieviešanas stadijā tiek veikta, ietekmējot cenas (sniedzot eksportētājus nodokļu, kredīta pabalstiem, izmaiņas valūtas kursa I.t.d.d.d.). Lai radītu ilgtermiņa interesi eksportētājiem preču eksportā un ārvalstu tirgu attīstību, valsts sniedz mērķtiecīgus eksporta aizdevumus, apdrošina tos no ekonomiskiem un politiskiem riskiem, ievieš pamatprincipu nolietojumu pamatkapitāla, nodrošina tām citus finanšu un kredītu Ieguvumi apmaiņā pret pienākumu izpildīt noteiktu eksporta programmu.

Lai regulētu maksājumus un ienākumus "neredzamā" maksājumu bilancē, tiek veikti šādi pasākumi: \\ t

· Valūtas eksporta likmes ierobežojums, ko veic šīs valsts tūristi;

· Tieša vai netieša valsts līdzdalība tūristu infrastruktūras izveidē, lai piesaistītu ārvalstu tūristus;

· Jūrniecības iestāžu būvniecības veicināšana uz budžeta līdzekļu rēķina, lai samazinātu izmaksas saskaņā ar pantu "Transports";

· Paplašinot valdības izdevumus par pētniecisko darbu, lai palielinātu ieņēmumus no patentu, licenču, zinātnisko un tehnisko zināšanu utt.;

· Darba migrācijas regulēšana. Jo īpaši imigrantu iekļūšanas ierobežojums, lai samazinātu ārvalstu darbinieku tulkojumus.

Kapitāla kustības regulēšana ir vērsta, no vienas puses, lai veicinātu valsts monopolu ārvalstu ekonomisko paplašināšanos, un no otras puses - par maksājumu bilances līdzsvarošanu, stimulējot ārvalstu un valsts kapitāla repatriācijas ieplūdi. Šis mērķis ir atkarīga no valsts darbības kā kapitāla eksportētāja, radot labvēlīgus apstākļus privātpersonām ārvalstu investīcijām un preču eksportam. Valdības garantijas ieguldījumiem nodrošina komerciālo un politisko risku apdrošināšanu.

Meklējot avotus atmaksāt maksājumu bilances deficītu, rūpnieciski attīstītās valstis mobilizēt līdzekļus pasaules kapitāla tirgū veidā aizdevumiem banku konsorcijiem, obligāciju aizdevumiem. Šajā sakarā komercbankas (īpaši EUROBANKS) aktīvi iesaistās maksājumu bilances deficīta segšanā. Banku kredītu priekšrocība, salīdzinot ar starptautisko monetāro un finanšu organizāciju aizdevumiem, ir to lielā pieejamība un ne vienmēr stabilizācijas programmas. Tomēr bankas aizdevumi ir salīdzinoši dārgi un grūti piekļūt valstīm ar lielu ārējo parādu.

Pagaidu maksājumu bilances pārklājuma metodes ir arī preferenciālie aizdevumi, ko valsts, izmantojot ārvalstu atbalstu.

Maksājumu bilances līdzsvarošanas galīgā metode ir oficiālo valūtas rezervju izmantošana.

Saskaņā ar daļējas kustības nosacījumiem zelts kā universāls maksājumu rīks tiek izmantots: pirmkārt, ierobežotos izmēros un tikai pēdējo reizi, kad visas pārējās iespējas ir izsmelti; Otrkārt, netiešā veidā, izmantojot savu sākotnējo īstenošanu pasaules zelta tirgos apmaiņā pret valsts kredīta naudu, kas ir ierasts, lai noslēgtu tirdzniecības un kredītlīgumus un īstenotu starptautiskos aprēķinus.

Galvenais maksājumu bilances gala līdzsvara līdzeklis ir konvertējamas ārvalstu valūtas rezerves.

Ārvalstu palīdzība subsīdiju un dāvanu veidā ir arī galīgie maksājumu bilances atmaksāšanas līdzekļi. Piemēram, 1947. gadā, 75% no kopējā deficīta maksājumu atlikumiem Rietumeiropas valstīs tika segti ar ASV palīdzību izmaksām ekonomisko un politisko koncesiju. Mūsdienu apstākļos palīdzības piesaiste ir īpaši raksturīga vairumam jaunattīstības valstu, kuru maksājumu atlikumi parasti ir deficīts.

Ar aktīvu maksājumu bilanci valsts regula ir vērsta uz nevēlamu pārmērīgu līdzsvaru. Šim nolūkam iepriekš minētās metodes ir finanšu, kredīta, valūtas un citas, kā arī valūtas pārvērtēšana tiek izmantota, lai paplašinātu importu un satur preču eksportu, palielinot kapitāla eksportu (ieskaitot aizdevumus un palīdzību jaunattīstības valstīm) un ierobežojumi kapitāla importam . Kompensācijas maksājumu bilance parasti tiek piemērota, pamatojoties uz divu pretējo pasākumu kopumu kombināciju: ierobežojums (kredīta ierobežojumi, tostarp palielinot procentu likmes, nosaka naudas pieaugumu, preču importu utt.) Un ekspansīvistu (preču eksporta stimulēšana, \\ t Pakalpojumi un kapitāla kustība, devalvācija utt.). Valsts regulē ne tikai atsevišķus rakstus, bet arī līdzsvaru.

Maksājumu bilances aktīvo līdzsvaru izmanto valsts atmaksāšanu (tostarp agri) valsts ārējo parādu, sniedzot aizdevumus ārvalstīm, kas ir oficiālo zelta un ārvalstu valūtas rezervju pieaugums, kapitāla eksports, lai izveidotu a otrā ekonomika ārzemēs.

Jaunā parādība bija maksājumu bilances starpvalstu regulējums no 70. gadu vidus. Tā izraisīja ekonomisko attiecību internacionalizācijas sekas un valsts regulējuma nepietiekamo efektivitāti. Pieaugot ārējo reproducēšanas koeficientu lomai, ilgs nemazošs maksājumu bilance stiprina atsevišķu valstu ekonomikas nelīdzsvarotību un pasaules ekonomiku. Tāpēc, vadošās valstis izstrādā kolektīvās bilances bilances metodes. Starpvalstu maksājumu bilances regulēšanas līdzekļi ietver: valsts aizdevumu nosacījumu koordinēšanu eksportam; Divpusēji valdības aizdevumi, īstermiņa savstarpējās aizdevumi centrālo banku nacionālajās valūtās saskaņā ar SWOP nolīgumiem; Starptautisko monetāro un finanšu organizāciju kredītpunkti, galvenokārt SVF.

Globālā pieredze par maksājumu bilances regulēšanu liecina par grūtībām vienlaicīgi sasniegt tautsaimniecības ārējo un iekšējo līdzsvaru. Tā stiprina divas tendences - partnerība un domstarpības - attiecībās starp valstīm ar aktīvu un pasīvu maksājumu bilanci.

Kolonija ir valsts vai teritorija, kas ir valsts ārvalsts, atņemta politiskā vai ekonomiskā neatkarība un pārvaldīta, pamatojoties uz īpašu režīmu. Sākot no 2003. gada sākuma, Apvienotā Karaliste pieder desmit kolonijas, ASV - sešas, Nīderlandes - divas utt.

Specializācija ir jebkuras konkrētas ražošanas attīstība.

Monetārā iejaukšanās ir centrālās bankas darbības valūtas tirgos par valsts monetārās vienības pārdošanu un pārdošanu pret galvenajām vadošajām valūtām.

Hedžēšana (riska ierobežošana) - steidzama cenu apdrošināšanas vai peļņas darījuma noslēgšana.

Preču un pakalpojumu pavedieni, izmantojot valstu robežām, ir pievienoti līdzekļu novēršanai. Tie ir atspoguļoti maksājumu bilancē. Tā veic divas galvenās funkcijas: analītiskās un fiskālās. Mūsdienu apstākļos maksājumu bilance tiek izmantots kā līdzeklis, analizējot valsts ārējo ekonomisko stāvokli, tās dalību starptautiskajā preču, pakalpojumu un kapitāla apmaiņā.

Sakarā ar to, ka maksājumu bilance ir veidota ar dubultā konta principu, tas vienmēr ir līdzsvarā. Tajā pašā laikā tās atsevišķās sastāvdaļas, jo īpaši pašreizējo darbību līdzsvars, kapitāla apriti, var samazināt ar deficītu. No deficīta sekas ir valsts, kad valsts "dzīvo uz kredīta", kas kļūst par kopējo parādu cēloni, nepieciešamo ārvalstu valūtas apdrošināšanas akciju trūkumu, valsts valūtas likmes kritumu.

Izstrādājis tēmu "Maksājumu bilanci", jūs:

Jūs zināt, kāds mērķis ir maksājumu bilance;

Apgaismo tās struktūru atsevišķos priekšmetos;

Jūs atšķirat faktorus, kas ietekmē maksājumu bilanci un veido tās disproporcijas;

Varēs veikt kvalificētu maksājumu bilances analīzi;

Valdības maksājumu bilances zināšanas.

1. vispārīgās īpašības maksājumu bilance.

2. Faktori ietekmi uz maksājumu bilanci un tās valsts regulējumu.

Kopējais maksājumu bilance

Katrai valstij attiecības starp diviem galvenajiem produktiem: eksports un imports ir raksturīgs. To attiecība un dinamika izvirzās definēt rādītājus ne tikai ārējās tirdzniecības, bet arī starptautiskās ekonomiskās attiecības kopumā. Tāpēc katrā valstī tiek veikta statistiskā analīze kvantitatīvās un kvalitatīvās struktūras Commodoces saskaņā ar valsts maksājumu bilances pantiem. Tas ir sistemātisks ieraksts par visu ekonomisko darījumu rezultātu starp konkrētā valsts rezidentiem un citu valstu rezidentiem uz noteiktu laiku. Tādējādi valsts maksājumu bilance ieraksta maksājumu un ieņēmumu stāvokli. Tradicionāli tas tiek darīts gada beigās.

Rezidents nozīmē juridisku vai fizisku personu, kurai ir pastāvīga dzīvesvieta vai reģistrācijas vieta konkrētās valsts teritorijā. Izņēmums ir starptautiskas organizācijas, kas nav rezidenti iedzīvotāji, kur tie atrodas.

Maksājumu bilance tiek apkopota saskaņā ar dubultā ieraksta grāmatvedības principu.

Tas paredz divām darbībām, kas atbilst katra ekonomiskā darījuma uzskaitei: viens ieraksts ir norādīts kā debets, norādot preču vai līdzekļu saņemšanu šajā kontā, un kredīts, kas raksturo preču sniegšanu vai līdzekļu maksājumus no šī konta .

Katra ārvalstu saimnieciskā darbība ietver divus punktus: preču saņemšana un tā maksājums. Maksājumu bilances debeta ieraksti tiek ievadīti ar "mīnus" zīmi un kredītu - ar "plus" zīmi. Kredīta ieraksti ar "+" zīmi attiecas uz darījumiem, kā rezultātā nauda iet uz valsti, kas ir līdzsvars; Debeta ieraksti ietver preču, ārvalstu investīciju, aizdevumu un aizdevumu importu, kas ir vērsti pa līniju utt. - Tas viss ir atspoguļots debeta kontā ar zīmi "-".

Par maksājumu bilanci parasti sastāv no valsts valūtas tirgus cenām. Datu pārrēķināšanas gadījumā maksājumu bilances datumā tiek izmantots valsts valūtas kurss. Maksājumu bilances maksāšanas avoti ir: Muitas statistika, informācija par centrālo un komercbanku ārējiem aktīviem un pasīviem, ārvalstu parāda statistiku, darbības statistiku ar ārvalstu valūtā, pakalpojumu apgrozījums, naudas pārvedumi utt.

Saskaņā ar Starptautiskā Valūtas fonda klasifikāciju valsts maksājumu bilance sastāv no šādām sadaļām:

Pašreizējā operāciju konts;

Kapitāla konts un finanšu operācijas;

Oficiālo rezervju rezultāts (1.5. Tabula).

Tabula 1.5. Maksājumu bilances struktūra

I. Norēķinu konta konts
Eksporta preces	Preču imports
Ārējās tirdzniecības bilances atlikums
Eksporta pakalpojumu ienākumi no ieguldījumiem	Importa pakalpojumi ieguldījumu ieguldījumiem valstī
Pašreizējie iekšējie pārvedumi (straumes, naudas pārvedumi utt.)	Pašreizējie ārējie pārvedumi (straumes, naudas pārvedumi, uc)
Līdzsvara līdzsvars pašreizējām darbībām
II. Operāciju ar kapitāla un finanšu instrumentiem (visi starptautiskie darījumi ar valsts aktīviem)
Kapitāla ievešana (kapitāla pārvedumi uz valsti, saņemšana ilgtermiņa aizdevumi) Īstermiņa kapitāla imports	Kapitāla eksports (kapitāla pārvedumi ar valstīm - ilgtermiņa aizdevumu nodrošināšana ārzemēs) Īstermiņa kapitāla izpēte
Kapitāla pašdarbība

Gala galds. 1.5

Starptautiskais Valūtas fonds ir izstrādājis vienotu ANO apstiprinātu maksājumu bilanci. Tas dod vairāk pilnīgāku, cik vien iespējams tuvu valsts maksājumu bilances praksei.

Mūsdienu maksājumu bilances rakstu klasifikācija par SVF metodi

A. Pašreizējās darbības: Produkti.

Ienākumi no ieguldījumiem. Citi pakalpojumi un ienākumi. Privāti vienpusēji tulkojumi. Oficiālie vienpusēji tulkojumi. Kopā: A. Pašreizējo darbību bilance.

B. Tiešie ieguldījumi un citi ilgtermiņa kapitāls: Tiešie ieguldījumi.

Portfolio investīcijas. Cits ilgtermiņa kapitāls. Rezultāts: A + V. Bāzes bilance.

C. Īstermiņa kapitāls. D. Kļūdas un izlaišana.

Rezultāts; A + B + C + D. Oficiālo aprēķinu bilance E. Kompensējot rakstus.

Zelta rezervju pārvērtēšana, SDR izplatīšana un izmantošana.

Un 5 *. Ārkārtas finansējums "

6. pienākumi, kas veido ārvalstu valūtas rezerves ārvalstu iestādēm.

Kopā: A + B + C + D + E + ¥ + C atbilst oficiālo aprēķinu koncepcijai Amerikas Savienotajās Valstīs.

N. SDR rezervju nobeiguma maiņa:

Rezerves pozīcija SVF.

Citas prasības.

SVF aizdevumi.

Doto maksājumu bilances klasifikācijas sistēmu izmanto SVF dalībvalstis kā valsts klasifikācijas metodes, kas, starp citu, būtiski atšķiras. Tas jo īpaši attiecas uz attīstītajām valstīm un jaunattīstības valstīm.