2 سپتامبر 2013 در بازار سهام MICEX ، معاملات اصلی سهام و RDR کاملاً به حالت T + 2 منتقل می شود. حالت جدید باید از طریق حساب شخصی شما متصل شود(مورد "تعرفه ها و سایت ها" | "اتصال سایت های بازار")

در سیستم تجارت QUIK ، تعدادی تغییر در نمایش موقعیت ها ایجاد شده است که به شما امکان می دهد موقعیت را با توجه به تسویه حساب های معلق حفظ کنید.

لطفا توجه داشته باشید که نمایش صحیح اطلاعاتفقط در امکان پذیر است نسخه QUIK ترمینال نسخه 6.7.1.3و بالاتر

ویژگی های مدیریت موقعیت ، محاسبات و نمایش در حالت T + 2:

در سیستم تجارت QUIK ، موقعیت ها در جداول "نمونه کارها مشتری" ، "محدودیت های نقدی" و "محدودیت های اوراق بهادار" نمایش داده می شوند:

نمونه کارها مشتری:

خط اول شامل نمونه کارهایی است که فقط وضعیت موقعیت در بازار نقطه T0 را نشان می دهد. (ستون سوم جدول: نوع Limit T0).

خط دوم شامل نمونه کارهایی است که داده های موجود در بازار T0 ، T + 2 و FORTS را ترکیب می کند. (ستون سوم جدول: نوع محدود T2).

در خط دوم می بینید که دارایی های جاری کمتر از اولی هستند. این به دلیل وجود موقعیت و حاشیه تغییر در بازار مشتقات FORTS است ( فن آوری موقعیت خالصدر جدول محدودیت های حساب مشتری ivar. حاشیه در جداول محدودیت ها و موقعیت های حساب های مشتری).

بنابراین ، موقعیت در بازار مشتقات FORTS به طور مستقیم بر قدرت خرید سبد سهام نمایش داده شده در خط دوم تأثیر می گذارد.

نمایش ابزارهای حالت T +:

هنگام ایجاد یک جدول از پارامترهای فعلی ، علاوه بر حالت های آشنا A1 ، A2 و غیره ابزار T + برای افزودن ظاهر می شود.

ارسال برنامه ها

روش ارسال معاملات به سیستم معاملات هیچ تفاوتی با روش استاندارد ندارد.

با این وجود ، هنگام ثبت سفارش در بازار T0 ، ابتدا قدرت خرید در نمونه کارها T0 و سپس در نمونه کارها T2 بررسی می شود. در صورت موفقیت ، سفارش به سیستم تجارت می رود و پول هر دو نمونه کارها را مسدود می کند.

تفاوت در پول مسدود شده به دلیل وجود یک حاشیه تغییر در مقدار 144 روبل ایجاد می شود.

هنگام ثبت سفارش در بازار T + یا بازار مشتقات FORTS ، قدرت خرید فقط در نمونه کارها T2 بررسی می شود و پس از تأیید موفقیت آمیز ، سفارش انجام شده فقط در یک نمونه کارها مسدود می کند.

وام های حاشیه ای ، تحویل و انتقال موقعیت ها

بیایید یک مثال را در نظر بگیریم:

بنابراین ما معامله ای انجام دادیم. ما 10 لات (100 اوراق بهادار) Sberbank را در حالت T + 2 خریداری کردیم.

در جدول محدودیت های اوراق بهادار (رتبه 4 در شکل) ، مانده فعلی 100 اوراق بهادار را در یک خط با نوع محدودیت T2 مشاهده می کنیم. در جدول محدودیت های نقدی ، فقط با توجه به نوع محدودیت T2 ، مانده موجودی کاهش می یابد.

اگر در روز تحویل موقعیت شما در حساب تغییر نکرده باشد ، در جدول محدودیت اوراق بهادار در خط با نوع Limit T0 ، 100 اوراق بهادار SBER در ستون مانده مانده افتتاحیه و همچنین در خط مشاهده خواهید کرد. با نوع محدود T2 (خط حد T2 موقعیت واقعی و برنامه ریزی شده را نشان می دهد).

حال بیایید مثالی را در نظر بگیریم ، هنگامی که در حالت T + بود ، اوراق بهادار با مبلغی بیش از موجودی در نمونه کارهای T0 خریداری شد.

ما برای خرید 200 قطعه (2000 اوراق بهادار) Sberbank در حالت T + با حجم کلی 189،540 روبل معامله کردیم.

در این وضعیت ، در روز تحویل ، در خط محدودیت های اوراق بهادار با نوع حد T0 ، 105 لات ورودی و در خط با نوع حد T2 ، همه 200 لات را مشاهده می کنیم. در جدول محدودیت های نقدی براساس نوع محدودیت های T0 ، در ورودی با توجه به سهام تحویل داده شده (491.50) و در راستای نوع محدودیت T2 - 89،540 (با در نظر گرفتن سهام خریداری شده در حالت T + 2).

ویژگی های معاملات در بورس سهام MICEX TS Market "T +"

شرح دقیق مکانیزم انجام معاملات در بازار T + را می توان در آیین نامه ، بخش 29 یافت.

در TS Market "T +" ، معاملات با وثیقه های جزئی با هزینه مشتری با در نظر گرفتن سطح ریسک محاسبه شده با استفاده از فرمولی شبیه به محاسبه سطح مارجین منعقد می شود ( سطح حاشیه نمونه کارها T2 در QUIK) به هر مشتری متصل به وسیله نقلیه حالت "T +" ، دسته خاصی اختصاص داده می شود. مقدار سطح خطر بسته به رده تعیین می شود.

	سطح خطر ابتدایی (٪)	سطح خطر بحرانی (٪)	حداقل سطح خطر (٪)
	16.67	14.2

تغییر مدل تسویه حساب برای معاملات حتی سرمایه گذاران را به فکر حدس و گمان می اندازد. بازار روسیه بی ثبات تر خواهد شد ، آماده شوید

بورس مسکو در حال کار بر روی پروژه ای برای انتقال به مدل جدید تسویه حساب برای معاملات در حالت اصلی تجارت است. اکنون فروشندگان باید 100٪ اوراق بهادار را در سپرده گذاری ذخیره کنند و خریداران 100٪ وجوه را به حساب خود واریز می کنند. کلیه تسویه حساب ها در روز انعقاد معاملات انجام می شود (اصطلاحاً روز T). در آینده ، هر دو آنها مجبور به مسدود کردن دارایی های خود نخواهند شد ، زیرا هنوز نمی دانند آیا وضعیت خرید و فروش برای خرید یا فروش بسته ها مطلوب است. داشتن یک وثیقه کوچک (GO) در حساب ها کافی است و بقیه حجم را می توان در روز دوم پس از انعقاد معامله واریز کرد (T + 2).

فرض بر این است که مدل تسویه حساب جدید از اوایل سال 2013 شروع به کار می کند و در ابتدا فقط تراشه های آبی و سپس کلیه سهام ، اوراق قرضه و سهام را پوشش می دهد. به احتمال زیاد ، شبیه مدلی است که در حالت معاملاتی به نام Standard در حال حاضر در بورس کار می کند.

طرح تسویه حساب در مبادله در حالت T + 2

مالکیت اوراق بهادار خریداری شده از قبل در زمان معامله به خریدار منتقل می شود. یعنی اگر بسته را به حساب خود تحویل نگرفته اید ، می توانید بلافاصله آن را بفروشید. همین امر در مورد فروشنده نیز صدق می کند: او می تواند بلافاصله از عواید حاصل از مبادله ، بدون انتظار برای اتمام محاسبات ، استفاده کند.

اگر ظرف یک روز موقعیتی را باز و بسته کنید ، مطمئناً دیگر مجبور نیستید 100٪ پول یا اوراق بهادار را به حساب خود در روز T + 2 واریز کنید ، زیرا هیچ تعهدی برای تسویه حساب نخواهید داشت. یا وضعیت دیگر: موقعیت شما باز می ماند ، اما نمی خواهید محاسبات را کامل کنید. سپس کارگزار می تواند با انعقاد دو معامله در روز T + 1 ، بستن موقعیت شما و باز کردن همان معامله جدید ، تسویه حساب را یک روز به تعویق بیندازد. می توانید این عمل را به همان اندازه که دوست دارید تکرار کنید. شما فقط باید یک ضمانت در حساب داشته باشید - این تجارت اصطلاحاً غیرقابل تحویل است.

دو نمونه از معاملات غیرقابل تحویل T + 2

در واقع ، در حالت T + 2 ، هر شرکت کننده در معاملات می تواند از وام حاشیه ای با اهرمی بسیار مناسب استفاده کند: وثیقه به عنوان وجوه خود عمل می کند ، و مقدار باقیمانده معامله به عنوان وام عمل می کند. اکنون ، در بخش استاندارد بورس مسکو ، چنین اهرمی می تواند از 1 تا 7 فراتر رود (بورس بسته به یک اوراق بهادار خاص اندازه خود را تنظیم می کند). بنابراین ، با معرفی مدل تسویه حساب جدید ، سودجویانی که دائماً از اهرم فشار استفاده می کنند در درجه اول سود خواهند برد.

و این تعجب آور نیست. حتی قبل از ادغام ، RTS و MICEX برای جذب معامله گران فعال تجاری شروع به مبارزه کردند. اکنون ادامه دارد. فقط بورس مسکو مجبور است نه با سایر سیستم عامل ها ، بلکه با ابزارهای سریع فارکس و نزدیک به آن - CFD در سهام - رقابت کند. Forex و CFD بازیکنان کوچک را با هزینه کم و اهرم بالا جذب می کنند. صرافی مجبور است به دنبال راه هایی برای جلوگیری از خروج بازرگانان از بازار سنتی باشد. به نظر من این ابتکار عمل وی ، همانند گشودن دسترسی به تجارت ارز برای سرمایه گذاران کوچک ، است. مرحله بعدی در این مسیر باید انتقال سایت به تسویه حساب های اوراق بهادار در حالت T + 2 باشد.

البته ، رژیم غیرقابل تحویل از نظر معاملات امروز و هزینه های سپرده گذاری برای دلالان جذابیت بیشتری نسبت به معاملات امروز با تسویه حساب های روز T دارد. با این حال بعید است این معامله اجازه دهد که صرافی کسانی را که قبلاً به فارکس رفته اند یا معاملات خود را آغاز کرده اند برگرداند. CFD با اهرم حداکثر 1 k 20. در بهترین حالت ، برخی از دلالان در بورس اوراق بهادار را حفظ می کند. بعلاوه ، هرچه اهرم بالاتر در دسترس آنها باشد ، نوسانات به ناچار در بازار افزایش می یابد. اما این برای سرمایه گذاران بلند مدت و میان مدت حیاتی نیست. مورد دیگر این است که برخی از سرمایه گذاران بلند مدت که فرصت استفاده از اهرم بالا را دریافت کرده اند ، به احتمال زیاد فعالیت بیشتری در معاملات خواهند داشت.

و در اینجا نمودار دقیق تری از تجارت غیرقابل تحویل در حالت T + 2 (برای بزرگنمایی کلیک کنید)

ARQA در مطالب خود بارها و بارها در مورد سازماندهی زیرساخت های QUIK برای پشتیبانی از حالت معاملاتی T + 2 در بورس مسکو صحبت کرده است ، با این حال ، همه این مطالب از نظر کارگزار همیشه مرتب شده اند. بر اساس آنها ، من می خواهم تصویری را که یک تاجر در ترمینال QUIK خود می بیند ، توصیف کنم. س questionsالات در مورد "محدودیت های سه گانه" به وضوح هنوز مرتبط هستند ، و احتمالاً همه پاسخ آنها را نمی دانند. در همان زمان ، این T + 2 در واقع "فردا" خواهد آمد.

همانطور که بسیاری قبلاً متوجه شده اند ، ستون جدید "نوع محدودیت" در جداول محدوده آخرین ترمینال QUIK ظاهر شده است که مقادیر T0 ، T1 ، T2 را نمایش می دهد. در همان زمان ، چندین محدودیت برای همان ابزار ظاهر شد ، که فقط از نظر مقدار در این ستون متفاوت است. (اگر "چندین محدودیت یکسان" دارید - فقط نمایش ستون "نوع محدود" را روشن کنید ، تفاوت در اینجا خواهد بود.)

این یعنی چی؟ و این به معنای دوره ای است که تعهدات منعکس شده در این حدود مربوط به آن است:

• Т0 - تعهدات با تاریخ تسویه امروز
• T1 - بدهی های فردا
• T2 - تعهدات دارای تاریخ تسویه پس فردا

کارگزاران مختلف می توانند طرح های حسابداری خود را به روش های مختلف ایجاد کنند ، دو مورد "قطبی" را در نظر بگیرید.

1. کارگزار فقط دسترسی به حالت های معاملاتی T + 2 را برای مشتری فراهم می کند. در این حالت ، به طور کلی ، در ترمینال QUIK فقط کافی است یک موقعیت با تاریخ تسویه "پس فردا" را مشاهده کنید ، فقط در نتیجه معاملات تغییر خواهد کرد. بقیه حساب های امروز و فردا ، در صورت لزوم ، کارگزار می تواند به نوعی خود را در سیستم دفتر کار خود اداره کند.

از نظر یک معامله گر ، چنین گزینه ای برای نمایش در QUIK کاملاً "مطابق معمول" به نظر می رسد: خریداری شده - سهام به تنها محدودیت رسیده ، فروخته شده - مانده است. این واقعیت که تسویه حساب های واقعی معاملات فقط پس از 2 روز انجام می شود ، فقط در گزارش های کارگزار مشاهده خواهد شد.

2. کارگزار با دوره تسویه "امروز" دسترسی به معاملات T + 2 و مابقی معاملات را برای معامله گر فراهم می کند. در این حالت ، نمایش هر سه موقعیت معنی دار می شود: T0 ، T1 و T2.

در چنین طرحی ، معاملات در حالت های T + 2 فقط به صورت معمول روی محدودیت های T2 منعکس می شوند و معاملات با تاریخ تسویه "امروز" منجر به تغییر همزمان محدودیت های T0 ، T1 و T2 می شوند و این چرا.

به عنوان مثال ، ما پول را به یک حساب واریز می کنیم. زیرا پول از امروز "امروز" ظاهر می شود - سپس در تمام محدوده ها T0 ، T1 و T2 ظاهر می شود ، زیرا اگر ما اکنون آن را به حساب واریز کرده باشیم ، فردا آنها در هیچ کجا ناپدید نخواهند شد ، این بدان معنی است که برای "فردا" و "روز بعد" فردا "آنها باید در دسترس باشند.

اکنون سهام را در حالت T + 2 خریداری می کنیم. در این حالت سهام به حساب T2 واریز می شود و پول از همان حساب دریافت می شود. در این حالت ، موقعیت های T0 و T1 بدون تغییر باقی می مانند محاسبات این عملیات انجام شده "بعدا" خواهد بود.

برای فردا ، همه محدودیت ها "حرکت می کنند" ، گویی که 1 روز "نزدیک" می شوند. آنهایی که باقیمانده از T2 به T1 می رسد ، باقیمانده از T1 به T0 می رود و محدودیت های T2 برای صبح بدون تغییر باقی می مانند (یعنی با موقعیت T1 برابر خواهند بود).

در این طرح ، موقعیت ها در محدودیت های T1 دیگر برای معاملات T + 2 تغییر نمی کنند ، با این حال ، هنگام کنترل وجوه موجود در عملیات در حالت های T0 ، آنها در نظر گرفته می شوند ، زیرا فردا ، زمانی که دوره تسویه این تعهدات فرا می رسد (در ابتدا ، اینها عملیات T + 2 ، یعنی "پس فردا") بودجه لازم برای آنها باید در حساب باشد.

PS
برای نویسندگان ربات. قسمت limit_kind در توابع و ساختارهای مختلف رابط QPILE و Lua با مقدار ستون "نوع محدود" به روشی بسیار ساده ارتباط دارد: حرف T را کنار بگذارید - مقدار دیجیتال limit_kind را بدست می آوریم.
آنهایی که 0 - T0 ، 1 - T1 و غیره

روز خوب. بیایید امروز در مورد حالت معاملات T + 2 صحبت کنیم.

این یک حالت معاملاتی تسویه حساب به تعویق افتاده است که بورس مسکو در 2 سپتامبر 2013 تغییر حالت داد. این مدل با روال معمول پذیرفته شده در مبادلات تسویه حسابهای جهانی در معامله ای که چند روز به تأخیر افتاده مطابقت دارد. بیایید حالت ها و ابزارهای معاملاتی را در نظر بگیریم. ما همچنین در هنگام محاسبه T + ، قطع سود سهام ، استفاده از اهرم و سایر اطلاعات مفید ، موضوع برداشت پول را لمس می کنیم.

حالت معاملات T + چیست؟ به عبارت ساده ، T + تاریخ تسویه معامله است. یعنی روزی که صاحب دارایی (سهام ، اوراق قرضه و غیره) می شوید.

T + 0 - امروز صاحب دارایی شوید (درست در زمان خرید).
T + 1 - یکی یعنی + 1 روز ، یعنی شما فردا صاحب دارایی خواهید شد.
T + 2 - ظرف 2 روز صاحب دارایی خواهید شد.

این حالت معاملاتی در بازارهای پیشرفته معمول است ، بنابراین در سال 2013 بورس مسکو تصمیم گرفت که به آن روی آورد. این به شما امکان می دهد فرصت های معاملات اهرمی را گسترش دهید. T + 0 به این معنی است که برای انجام معامله شما نیاز به تأمین 100٪ وجه دارید ، T + N محاسبه معامله را در چند روز امکان پذیر می کند.

این محاسبه بیشتر مورد نیاز بازرگانانی است که معاملات کوتاه مدت با اوراق بهادار را انجام می دهند. سرمایه گذارانی که اوراق بهادار را برای مدت طولانی تری بدون استفاده از اهرم خریداری می کنند ، تفاوت زیادی در T + 0 یا T + 2 احساس نمی کنند.

چرا T + 2 برای معامله گران کوتاه مدت / درون روزه مهم است؟ از نظر فنی ، این اجازه می دهد تا شما از اهرم بیشتری نسبت به محاسبات T + 0 مانند گذشته استفاده کنید.

باید بدانید که حالت T + محدودیت ها و احتمالاً ناراحتی های خاصی را برای شما ایجاد می کند.

1. برداشت / انتقال پول.

با استفاده از T + 1 ، T + 2 ، برداشت پول (شخصی که در این مقاله بود) فقط پس از تسویه معاملات امکان پذیر است. به عنوان مثال ، شما 100000 روبل در اوراق بهادار گازپروم دارید. شما آنها را روز دوشنبه فروخته اید ، از زمان محاسبه T + 2 برای سهام ، می توانید پول را به بانک منتقل کنید / انتقال بین حساب ها را فقط در روز چهارشنبه بعد از ساعت 10 صبح (به وقت مسکو) انجام دهید. در روز معامله ، شما می توانید تا آنجا که حاشیه به شما اجازه می دهد پول برداشت کنید.

2. سود سهام.

به عنوان مثال ، برای دریافت سود سهام Gazprom ، باید از تاریخ 06/08/2018 صاحب اوراق بهادار شوید (به عنوان مثال) - این دوشنبه است. به نظر می رسد که شما باید مقالات را روز پنجشنبه خریداری کنید ، یعنی 08/02/2018 اگر امروز جمعه بود و روز قطع بود ، کاغذ باید چهارشنبه خریداری می شد. در غیر این صورت ، خواندن T-2 از تاریخ قطع آسان است.

برای کسانی که فکر می کنند می توانند از محل سود سهام سود کسب کنند. شکاف سود سهام 1 روز قبل از قطع ثبت نام صاحبان اوراق بهادار رخ می دهد ، یعنی شما قادر به کسب درآمد نیستید. زیرا وقتی وثیقه سود سهام خود را کوتاه کنید ، با هر کسری مالک کاغذ خواهید شد و درآمد روزانه کوتاه مدت شما از سقوط اوراق بهادار با پرداخت سود سهام به خریدار اوراق بهادار شما جبران می شود. مراقب باش! این کار از روی عمد انجام می شود تا همه چیز عادلانه باشد.

بنابراین ، بیایید محاسبه ها را با استفاده از مثال سهام Gazprom در T + 2 خلاصه کنیم:

1) T + 0 - خرید (واقعیت + طرح)
2) T + 1 - محاسبه متوسط ​​(واقعیت محاسبه غیر نهایی + طرح)
3) Т + 2 - روز تسویه ، تحویل اوراق بهادار.

همچنین محاسبات طولانی تر (به طور دقیق تنظیم نشده) وجود دارد ، به عنوان مثال بازار بدون نسخه. در آنجا ، محاسبات می توانند در T + 4 و T + 5 و حتی گاهی اوقات T + 10 و بیشتر انجام شوند. درک این نکته نیز مهم است که پرداخت ها در آخر هفته ها و تعطیلات انجام نمی شود. این امر همچنین باید هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری مورد توجه قرار گیرد.

• برچسب ها:

مشتریان عزیز!
از 2 سپتامبر 2013 ، معاملات سهام در بورس مسکو کاملاً به حالت T + 2 تغییر یافت. دسترسی به حالت معاملاتی T + 2 بدون اسناد اضافی برای کلیه مشتریان بانک فراهم شده است. این انتقال با توجه به ادغام فزاینده بازار سهام روسیه در بازار سهام جهانی که محاسبات T + n برای آن استاندارد است ، انجام شد. برای بازار سهام روسیه ، مدت تسویه دو روز تعیین شد (T + 2). این بدان معناست که برای باز کردن موقعیت ، مشتری حاشیه ای فقط نیاز به داشتن بخشی از وجوه دارد و معامله فقط در روز کاری دوم انجام می شود ، که این باعث می شود هزینه عملیات مالی تأمین شود. بازار در حال بازیگر شدن و آشنایی بیشتر با بازیگران خارجی است.
در این حالت ، بررسی میزان کفایت وجوه برای اجرای معامله منعقده در روز T پس از معامله در روز T + 1 انجام می شود. اطمینان از در دسترس بودن وجوه در حساب برای انجام معاملات تا ساعت 18:40 به وقت مسکو ضروری است. اگر در روز T + 1 مقدار کافی پول یا اوراق بهادار بر روی حساب مشتری وجود نداشته باشد ، تعهدات مشتری ، که دارایی کافی برای آنها وجود ندارد ، توسط معاملات REPO به روز بعد منتقل می شود (تجارت چرخش موقعیت) . هزینه یک معامله انتقال موقعیت با هزینه REPO ویژه مطابقت دارد. در همان زمان ، اولین روز پس از باز کردن موقعیت حاشیه برای مشتری رایگان است.
لطفا توجه داشته باشید که خرید و فروش اوراق قرضه شرکتی و برخی از اوراق بهادار همچنان در حالت T0 ادامه دارد.
مشتریان بانک پس از امضای اسناد لازم به طور خودکار به تجارت در این حالت ها دسترسی دارند. مشتری فقط باید آخرین نسخه سیستم اطلاعات و تجارت QUIK را از وب سایت ما بارگیری کند. شما می توانید با طیف گسترده ای از اوراق بهادار نقدینگی معاملات را در حالت T + 2 انجام دهید ، لیست آنها و همچنین در دسترس بودن برای باز کردن یک موقعیت بلند یا کوتاه را می توان در QUIK ITS مشاهده کرد ، با رفتن از جدول نمونه کارها مشتری به جدول جدول خرید-فروش (موس کلیک راست).

لطفا توجه داشته باشید: برای دریافت سود سهام ، باید روز تصحیح ثبت سهامداران ("قطع") سهام داشته باشید. اگر تنظیم ثبت نام برای 13 سپتامبر برنامه ریزی شده باشد ، در حالت تسویه حساب T + 2 ، باید یک سهم را در 2 روز معامله ، حداکثر تا 11 سپتامبر خریداری کنید ، زیرا تغییر واقعی مالک اوراق بهادار تنها پس از تسویه حساب و پاکسازی معامله منعقد شده ، یعنی در روز T + 2 اتفاق می افتد. در همین زمان ، در تاریخ 12 سپتامبر ، کاغذ در حالت T + 2 قابل فروش است.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نوآوری ها ، اصول تجارت مطابق با دستور جدید شماره 13-71 "تجارت با تخفیف" ، تنظیمات پایانه معاملاتی و اطلاعات در مورد مشخصات انعقاد معاملات و تسویه حساب در T + 2 حالت ، می توانید با آن آشنا شوید